>> 方正中期期貨-貴金屬（黃金、白銀）期貨期權(quán)日報-230215
| 上傳日期： |
2023/2/16 |
大?。?/td>
| 1186KB |
| 格式： |
pdf 共12頁 |
來源： |
方正中期期貨 |
| 評級： |
-- |
作者： |
史家亮,王駿 |
| 下載權(quán)限： |
無限制-登錄即可下載 |
|
|
【行情復(fù)盤】美國通脹環(huán)比增速創(chuàng)數(shù)月新高，凸顯美國通脹前景嚴(yán)峻，市場普遍上調(diào)了美聯(lián)儲終端利率預(yù)期和未來將維持高利率水平的時間，美元指數(shù)表現(xiàn)偏強(qiáng)，貴金屬技術(shù)面看空信號仍在延續(xù)，晚間關(guān)注美國1月份零售銷售月率，市場預(yù)期比較樂觀，對貴金屬形成利空影響。截止17:00，貴金屬維持弱勢行情，現(xiàn)貨黃金整體在1830-1861美元/盎司區(qū)間弱勢運(yùn)行，跌幅接近1.1%；現(xiàn)貨白銀維持弱勢行情，整體在21.4-21.88美元/盎司區(qū)間偏弱運(yùn)行，跌幅接近1.6%。國內(nèi)貴金屬人日內(nèi)走勢分化，整體偏弱，滬金漲0.02%至411.66元/克；滬銀跌0.59%至4912元/千克。
【重要資訊】①美國1月CPI同比漲幅由上月的6.5%回落至6.4%，為連續(xù)7個月漲幅下降，創(chuàng)2021年10月以來最低，但高于6.2%的預(yù)期值；環(huán)比則上升0.5%，表現(xiàn)高于0.4%的預(yù)期值。核心CPI同比升5.6%，創(chuàng)2021年12月以來最小增幅，表現(xiàn)強(qiáng)于5.5%的預(yù)期，前值升5.7%；核心CPI環(huán)比升0.4%，符合預(yù)期。②歐洲央行管委馬赫魯夫：預(yù)計(jì)終端利率將高于3.5%；達(dá)到終端利率后，將會保持一段時間；現(xiàn)在說歐洲央行今年會降息還為時過早。③截至1月24日當(dāng)周，黃金投機(jī)性凈多頭增加4433手至157673手合約，表明投資者看多黃金的意愿繼續(xù)升溫；投機(jī)者持有的白銀投機(jī)性減少5784手至25684手合約，表明投資者看多白銀的意愿小幅降溫。
【交易策略】
運(yùn)行邏輯分析：美聯(lián)儲貨幣政策調(diào)整節(jié)奏預(yù)期與經(jīng)濟(jì)衰退擔(dān)憂繼續(xù)主導(dǎo)貴金屬行情；美元指數(shù)和美債收益率走勢直接影響貴金屬走勢；亦要關(guān)注突發(fā)地緣政治、主權(quán)債務(wù)危機(jī)等黑天鵝事件的影響。前期，美聯(lián)儲加息步伐將會進(jìn)一步放緩直至停止加息，美國經(jīng)濟(jì)衰退擔(dān)憂繼續(xù)升溫，美元指數(shù)和美債收益率維持弱勢行情，貴均利多貴金屬，貴金屬連續(xù)上漲后迎來較大調(diào)整行情；后續(xù)繼續(xù)關(guān)注政策收緊節(jié)奏放緩、經(jīng)濟(jì)衰退預(yù)期與地緣政治等宏觀因素能否助力貴金屬持續(xù)上漲，等待低吸機(jī)會。
運(yùn)行區(qū)間分析：倫敦金現(xiàn)從1960美元/盎司（425元/克）附近回落，調(diào)整行情將持續(xù)，下方繼續(xù)關(guān)注1800美元/盎司支撐（395元/克），仍有下行空間；隨著聯(lián)儲政策收緊步伐放緩兌現(xiàn)并持續(xù)，經(jīng)濟(jì)衰退擔(dān)憂加劇等因素影響，疊加美元指數(shù)和美債收益率繼續(xù)回落，倫敦金現(xiàn)未來仍有上漲空間，需關(guān)注2000美元/盎司關(guān)口（435元/克），故等待低吸機(jī)會。白銀有效跌破22美元/盎司（4900元/千克），仍有下行空間，將會進(jìn)一步測試20美元/盎司（4500元/千克）；未來仍有測試24.8-25美元/盎司位置（5500元/千克）的機(jī)會。貴金屬弱勢行情仍在持續(xù)，暫時可繼續(xù)試空或觀望，等待低吸機(jī)會。
黃金期權(quán)方面，暫時可賣出深度虛值看漲期權(quán)，如AU2304C432合約；如等回調(diào)到位，建議賣出深度虛值看跌期權(quán)獲得期權(quán)費(fèi)。白銀期權(quán)方面，暫時可賣出深度虛值看漲期權(quán)，如AG2304C6000合約；等回調(diào)到位，建議賣出深度虛值看跌期權(quán)獲得期權(quán)費(fèi)，如暫時可賣出。
|
|
