>> 格林大華期貨-股指早報-230221
| 上傳日期： |
2023/2/21 |
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| 格式： |
pdf 共2頁 |
來源： |
格林大華期貨 |
| 評級： |
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作者： |
于軍禮 |
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股指：
【品種觀點】
周一兩市大幅回升，主要指數(shù)中上證50指數(shù)漲幅最高。行業(yè)與主題ETF普漲，漲幅居前的是游戲ETF、建材ETF、家電ETF、基建ETF、證券ETF，跌幅居前的是新能源主題ETF、鋰電池ETF、高端裝備ETF。中證1000指數(shù)收6959點，漲91點，中證500指數(shù)收6346點，漲109點，上證指數(shù)收3290點，漲66點，滬深300指數(shù)收4133點，漲99點，科創(chuàng)50指數(shù)收999點，漲1.3%。兩市板塊指數(shù)中普漲，漲幅居前的是電信運營、工程機(jī)械、互聯(lián)網(wǎng)、證券、保險指數(shù)。高盛集團(tuán)的策略師預(yù)計，中國股市自1月末以來的下跌勢頭將會逆轉(zhuǎn)，MSCI中國指數(shù)到2023年底將達(dá)到85點，較當(dāng)前水平高出大約24%。2022年我國光伏產(chǎn)品（硅片、電池片、組件）出口總額達(dá)到512.5億美元，較2021年的284億美元大漲超80%，歐洲是最主要的出口市場，約占光伏組件出口額的55%。中國電信宣布已全面布局大模型技術(shù)研發(fā)并取得階段性成果，隨著AIGC（生成式人工智能）在國內(nèi)加速發(fā)展，三大運營商作為中國算力與數(shù)據(jù)要素的“賣水者”，無論是用自身優(yōu)質(zhì)數(shù)據(jù)進(jìn)行模型自研，或是將數(shù)據(jù)提供給第三方進(jìn)行訓(xùn)練，運營商在未來都將成為我國“數(shù)據(jù)要素+AI”商業(yè)體系下的核心參與者。Techinsights對華為手機(jī)的多次拆解中發(fā)現(xiàn)，華為在核心SOC的麒麟芯片之外，各種細(xì)碎的芯片—RF射頻芯片、邏輯控制芯片、電源管理芯片、WiFi芯片都換成了海思自研芯片。由于令人不安的高通脹使日常必需品的成本更加昂貴，美國人正深陷信用卡債務(wù)之中；2022年第四季度，美國人信用卡債務(wù)余額增加了610億美元，達(dá)到9860億美元創(chuàng)下新高；信用卡平均年利率上周創(chuàng)下19.14%的歷史新高，此前的紀(jì)錄是1991年7月的19%。根據(jù)紐約聯(lián)邦儲備銀行的分析，截至2022年底，約有1830萬借款人拖欠信用卡債務(wù)。摩根士丹利首席美股策略師稱，不要為反彈所迷惑，熊市還未結(jié)束，目前美股市盈率為18.6倍，而風(fēng)險溢價（ERP）僅有155個基點；基于美國經(jīng)濟(jì)的負(fù)經(jīng)營杠桿情景，盈利衰退還有很長一段路要走。后市研判：兩市在上證50指數(shù)帶動下強(qiáng)勢回升，行業(yè)板塊普漲，顯示上周的利空已被市場充分消化，后續(xù)市場仍有整固需要，新興產(chǎn)業(yè)板塊有望保持輪動。國內(nèi)看，光伏、風(fēng)電、儲能、動力電池、芯片、人工智能、云計算、大數(shù)據(jù)、機(jī)器人、智能駕駛、信創(chuàng)、創(chuàng)新藥等主賽道中長期保持樂觀。投資建議：兩市在上證50指數(shù)帶動下重回強(qiáng)勢，市場仍需整固，新興產(chǎn)業(yè)有望保持輪動。國內(nèi)以光伏、芯片、人工智能、云計算、機(jī)器人為代表的新興產(chǎn)業(yè)板塊處于高景氣狀態(tài)。新興產(chǎn)業(yè)占比高的中證1000指數(shù)、中證500指數(shù)中線樂觀。
【操作建議】
新興產(chǎn)業(yè)板塊輪動。新興產(chǎn)業(yè)占比高的中證1000指數(shù)、中證500指數(shù)保持中線樂觀。
【利多因素】
中央經(jīng)濟(jì)工作會議擴(kuò)內(nèi)需；金融支持地產(chǎn)16條措施；海外資本向中國轉(zhuǎn)移；
【利空因素】
俄烏戰(zhàn)爭持續(xù)；美聯(lián)儲繼續(xù)加息；美國經(jīng)濟(jì)處于下行期；
【風(fēng)險因素】
貨幣政策邊際收緊的不確定性
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