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事項(xiàng)：
　　2023年2月22日，公司發(fā)布2023年限制性股票激勵(lì)計(jì)劃（草案），擬以35.00元/股價(jià)格（2023年2月22日收盤價(jià)為71.20元/股）授予97萬股限制性股票，約占公司總股本的0.97%。此次激勵(lì)計(jì)劃的激勵(lì)對(duì)象為50人，約占截至2022年12月31日公司員工總數(shù)的10.29%，涵蓋了公司高級(jí)管理人員、核心技術(shù)人員、中層管理人員及核心骨干。業(yè)績(jī)考核目標(biāo)以2022年歸母凈利潤(rùn)為基數(shù)，2023-2025年凈利潤(rùn)增長(zhǎng)率目標(biāo)值分別為40%/80%/135%，對(duì)應(yīng)23/24/25年同比增長(zhǎng)40%/29%/31%。
　　國(guó)信機(jī)械觀點(diǎn)：公司深耕軍工電子元器件篩選，市場(chǎng)、客戶及技術(shù)已形成較強(qiáng)綜合競(jìng)爭(zhēng)力，所在細(xì)分賽道壁壘較高。國(guó)防信息化+第三方轉(zhuǎn)移趨勢(shì)下二篩需求有望高增，芯片自主可控創(chuàng)造第三方一篩需求，公司為民營(yíng)第三方領(lǐng)先公司之一先發(fā)優(yōu)勢(shì)顯著有望充分受益。公司頒布股權(quán)激勵(lì)計(jì)劃、確立較高考核目標(biāo)、充分激勵(lì)廣大員工，有助于穩(wěn)定核心團(tuán)隊(duì)、調(diào)動(dòng)員工積極性，彰顯公司長(zhǎng)期發(fā)展信心。2022年公司及子公司受疫情反復(fù)下多次封控，以及成都限電政策生產(chǎn)全停等影響，擴(kuò)產(chǎn)進(jìn)度受阻、產(chǎn)能也未能較好釋放。我們看好公司長(zhǎng)期成長(zhǎng)潛力，2023年負(fù)面擾動(dòng)因素消除后公司有望加速發(fā)展，預(yù)計(jì)公司2022-2024年歸母凈利潤(rùn)為1.06/1.69/2.45億（前值為1.28/1.75/2.35億），對(duì)應(yīng)PE分別為67/42/29倍，維持“買入”評(píng)級(jí)。
　　風(fēng)險(xiǎn)提示：下游需求不及預(yù)期；行業(yè)競(jìng)爭(zhēng)加?。粯I(yè)務(wù)增速不及預(yù)期。