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上傳日期:   2023/3/2 大?。?/td>   730KB
格式:   pdf  共13頁 來源:   東吳證券
評(píng)級(jí):   -- 作者:   高子劍,林依源
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投資亮點(diǎn)
  不同于傳統(tǒng)價(jià)值型選手,組合中,短、中長“久期”現(xiàn)金流的資產(chǎn)均有,同時(shí)現(xiàn)金流的底層來源也較為分散。以經(jīng)典DCF視角來看,分母端較低地暴露于利率波動(dòng)的風(fēng)險(xiǎn),分子端也減少了現(xiàn)金流來源單一帶來的尾部風(fēng)險(xiǎn)
  風(fēng)險(xiǎn)提示
  1.未來變化風(fēng)險(xiǎn)。本報(bào)告所有統(tǒng)計(jì)結(jié)果均基于歷史數(shù)據(jù),未來市場可能發(fā)生重大變化。
  2.模型假設(shè)風(fēng)險(xiǎn)。本報(bào)告中持倉分析采用基金季報(bào)披露持倉,實(shí)際持倉可能發(fā)生變化。
  3.投資風(fēng)險(xiǎn)。本報(bào)告基于公開數(shù)據(jù)進(jìn)行分析,不構(gòu)成任何投資意見。
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