>> 中泰期貨-黑色產(chǎn)業(yè)鏈月報(bào)：兩會(huì)落地預(yù)期或有轉(zhuǎn)向，旺季來臨謹(jǐn)防現(xiàn)實(shí)落空-230305
| 上傳日期： |
2023/3/7 |
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pdf 共162頁 |
來源： |
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| 評(píng)級(jí)： |
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作者： |
裴紅彬,張林,董雪珊 |
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主要交易邏輯
兩會(huì)制定GDP增速目標(biāo)稍不及市場(chǎng)預(yù)期（預(yù)計(jì)預(yù)期在5.5%-6%），所以預(yù)期或有轉(zhuǎn)向，利空盤面價(jià)格。并且預(yù)期落地后開始交易現(xiàn)實(shí)，旺季來臨，更需要關(guān)注現(xiàn)貨需求表現(xiàn)。
最新的金融數(shù)據(jù)看，企業(yè)貸款增加（應(yīng)該是房地產(chǎn)開發(fā)貸等），房地產(chǎn)、家電等銷售好轉(zhuǎn)，PMI指標(biāo)好轉(zhuǎn)，顯示經(jīng)濟(jì)活動(dòng)逐步復(fù)蘇。但市場(chǎng)信心到再投資和大件消費(fèi)需要傳導(dǎo)時(shí)間，調(diào)研顯示工程項(xiàng)目資金、工業(yè)品相關(guān)的消費(fèi)（地產(chǎn)開工進(jìn)度、挖機(jī)銷量等需求）同比并沒有明顯提升。大概率需求因?yàn)橘Y金到位牽制，難以有市場(chǎng)預(yù)期的那么樂觀。
黑色中期或震蕩偏弱運(yùn)行，鋼材價(jià)格壓力4300-4400，黑色指數(shù)壓力165。
未來趨勢(shì)判斷
趨勢(shì)預(yù)計(jì)震蕩偏弱運(yùn)行。
品種強(qiáng)弱判斷
上周鋼材焦炭表現(xiàn)相對(duì)強(qiáng)勢(shì)，礦石焦煤相對(duì)弱勢(shì)預(yù)計(jì)本周（品種間強(qiáng)弱不明顯）：
螺紋>熱卷>焦炭>焦煤>硅鐵>錳硅>鐵礦石
重點(diǎn)策略推薦
趨勢(shì)空單持有，或逢高繼續(xù)配置空單；★
800左右做縮硅鐵錳硅價(jià)差，600已止盈離場(chǎng)；★
鋼材、煤焦期現(xiàn)正套逢低做多; ☆
鐵礦石、焦煤5月-9月正套逢低做多☆
風(fēng)險(xiǎn)提示
環(huán)保等限產(chǎn)影響，下游補(bǔ)庫等超預(yù)期
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