>> 方正中期期貨-貴金屬（黃金、白銀）期貨期權(quán)日報(bào)-230308
| 上傳日期： |
2023/3/9 |
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| 1206KB |
| 格式： |
pdf 共12頁 |
來源： |
方正中期期貨 |
| 評級： |
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作者： |
史家亮,王駿 |
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【行情復(fù)盤】美聯(lián)儲主席發(fā)表鷹派講話，強(qiáng)調(diào)有必要將會加快加息步伐應(yīng)對通脹和近期的強(qiáng)勁數(shù)據(jù)，聯(lián)儲的加息幅度可能超過此前預(yù)期，美聯(lián)儲3月加息50BP預(yù)期大幅升溫，美元指數(shù)和美債收益率均大幅上漲，貴金屬承壓大幅回落。日內(nèi)，美元指數(shù)和美債收益率延續(xù)強(qiáng)勢行情，貴金屬依然承壓，大幅下跌后進(jìn)行震蕩行情；截止17:00，現(xiàn)貨黃金整體在1809-1815.3美元/盎司區(qū)間震蕩運(yùn)行；現(xiàn)貨白銀整體你在19.89-20.1美元/盎司區(qū)間震蕩運(yùn)行。國內(nèi)貴金屬日內(nèi)延續(xù)下跌行情，滬金跌1.13%至414.08元/克，滬銀跌3.71%至478元/千克。
【重要資訊】①美聯(lián)儲主席鮑威爾發(fā)表國會證詞表示，將進(jìn)一步加息以實(shí)現(xiàn)2%通脹目標(biāo)，最終利率水平可能高于先前預(yù)期，如果有必要將加快加息步伐。鮑威爾指出，盡管近幾個(gè)月來通脹有所緩和，但通脹壓力高于上次會議時(shí)的預(yù)期。盡管增長放緩，但勞動力市場仍然極度緊張。歷史記錄強(qiáng)烈警告不要過早放松政策，美聯(lián)儲將盡一切努力實(shí)現(xiàn)最大就業(yè)和價(jià)格穩(wěn)定目標(biāo)。②歐洲央行管委諾特稱，預(yù)計(jì)歐洲央行將在3月后相當(dāng)長的一段時(shí)間內(nèi)繼續(xù)加息。此外，在鮑威爾講話期間，貨幣市場首次完全消化了歐洲央行到7月份將再累計(jì)加息150個(gè)基點(diǎn)的預(yù)期。歐洲央行官員講話、高通脹持續(xù)預(yù)期與經(jīng)濟(jì)表現(xiàn)來看，歐洲央行繼續(xù)大幅加息可能性大，3月再度加息50個(gè)基點(diǎn)。
【交易策略】運(yùn)行邏輯分析：美聯(lián)儲貨幣政策調(diào)整節(jié)奏預(yù)期與經(jīng)濟(jì)衰退擔(dān)憂繼續(xù)主導(dǎo)貴金屬行情；美元指數(shù)和美債收益率走勢直接影響貴金屬走勢；亦要關(guān)注突發(fā)地緣政治、主權(quán)債務(wù)危機(jī)等黑天鵝事件的影響。前期美國經(jīng)濟(jì)軟著陸預(yù)期持續(xù)升溫，美聯(lián)儲偏鷹派加息繼續(xù)應(yīng)對通脹的預(yù)期持續(xù)升溫，美元指數(shù)和美債收益率觸底持續(xù)反彈，貴金屬進(jìn)入弱勢行情，近期弱勢行情出現(xiàn)反彈，非趨勢性轉(zhuǎn)變符合預(yù)期，貴金屬仍然維持弱勢行情；后續(xù)關(guān)注政策收緊節(jié)奏放緩、經(jīng)濟(jì)衰退預(yù)期與地緣政治等宏觀因素能否助力貴金屬持續(xù)上漲，等待中長期的低吸機(jī)會。
運(yùn)行區(qū)間分析：倫敦金現(xiàn)弱勢行情將會持續(xù)，下方繼續(xù)關(guān)注1800美元/盎司支撐（410元/克），跌破可能性非常大，跌破后關(guān)注1770-1780美元/盎司支撐（405元/克）；上方關(guān)注1856美元/盎司60日均線壓力位（418元/克）；隨著聯(lián)儲政策收緊步伐放緩兌現(xiàn)并持續(xù)，經(jīng)濟(jì)衰退擔(dān)憂加劇等因素影響，疊加美元指數(shù)和美債收益率繼續(xù)回落，倫敦金現(xiàn)未來仍有上漲空間，需關(guān)注2000美元/盎司關(guān)口（435元/克）。白銀小幅反彈后再度回落，繼續(xù)關(guān)注20美元/盎司（4800元/千克）支撐，跌破可能大，若有效跌破關(guān)注18美元/盎司支撐（4600元/千克），上方關(guān)注21.5美元/盎司壓力（5000元/千克）。鷹派加息利空邏輯仍然存在，貴金屬弱勢行情仍未結(jié)束，仍有下行空間，暫時(shí)建議觀望等待中長期的低吸機(jī)會。
黃金期權(quán)方面，暫時(shí)可賣出深度虛值看漲期權(quán)，如AU2304C432合約；如等回調(diào)到位，建議賣出深度虛值看跌期權(quán)獲得期權(quán)費(fèi)。白銀期權(quán)方面，暫時(shí)可賣出深度虛值看漲期權(quán)，如AG2304C6000合約；等回調(diào)到位，建議賣出深度虛值看跌期權(quán)獲得期權(quán)費(fèi)。
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