>> 華安證券-新股系列專題報告(十三)-科倫博泰新股梳理：下一代ADC龍頭-230321
| 上傳日期： |
2023/3/22 |
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| 1760KB |
| 格式： |
pdf 共41頁 |
來源： |
華安證券 |
| 評級： |
-- |
作者： |
譚國超 |
| 下載權(quán)限： |
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核心觀點：
新一代技術(shù)差異化ADC：
旗下自主知識產(chǎn)權(quán)的新型定點偶聯(lián)技術(shù)提高ADC毒素負載，穩(wěn)定工藝易放大。HER2 ADCA166為首個采用賴氨酸定點偶聯(lián)的第三代ADC。頭部產(chǎn)品中美雙報，進展順利。
ADC平臺化研發(fā)實力：
1）公司是全球ADC的先鋒和領(lǐng)先的開發(fā)商，在ADC開發(fā)方面積累了超過十年的經(jīng)驗；
2）大分子平臺擁有從抗體發(fā)現(xiàn)及優(yōu)化到生物加工及規(guī)模化制造的端到端抗體開發(fā)能力；
3）小分子平臺由整合的醫(yī)藥化學(xué)及計算機輔助藥物設(shè)計(CADD)技術(shù)推動，加速公司的臨床前藥物發(fā)現(xiàn)。
跨國藥企重磅合作背書：
自2019到2022年，科倫博泰與默沙東先后就ADC產(chǎn)品簽署了多項合作協(xié)議，包含TROP2 ADC等一眾臨床及臨床前產(chǎn)品。在過去的2022一年內(nèi)，雙方合作涉及9款創(chuàng)新藥物，總額已近118億美元，創(chuàng)下了創(chuàng)新藥“出?！钡闹袊o錄。
Pharma平臺加速孵化上市：
母公司科倫藥業(yè)多年從事輸液等制藥業(yè)務(wù)，深諳院內(nèi)渠道及國內(nèi)藥品商業(yè)化，近年戰(zhàn)略布局創(chuàng)新藥物，力推子公司科倫博泰管線研發(fā)，十年來就創(chuàng)新研發(fā)持續(xù)加碼，穩(wěn)固平臺加速孵化產(chǎn)品上市。
風(fēng)險提示：
政策不確定性、新藥研發(fā)風(fēng)險、審批進度不及預(yù)期、競爭格局變化
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