| 上傳日期： |
2023/3/23 |
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| 格式： |
pdf 共9頁 |
來源： |
建信期貨 |
| 評(píng)級(jí)： |
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作者： |
肖維,翟賀攀,吳凱航 |
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后市展望
3月23日,鐵礦石主力合約收盤價(jià)為854.00元/噸,較昨日下跌1.33%,已連續(xù)下跌4天,前20空頭持倉為334179.00手,較昨日減少4.89%,已連續(xù)減少6天,前20多頭持倉為382782.00手,較昨日減少5.66%,已連續(xù)減少6天。
3月22日晚，美聯(lián)儲(chǔ)宣布加息25個(gè)基點(diǎn),并表示近期兩家美國(guó)銀行關(guān)閉引發(fā)銀行業(yè)動(dòng)蕩對(duì)經(jīng)濟(jì)影響程度尚不確定,控制通脹仍是美聯(lián)儲(chǔ)關(guān)注重點(diǎn)。美聯(lián)儲(chǔ)加息或進(jìn)一步加劇中小銀行擠兌風(fēng)險(xiǎn)，市場(chǎng)恐慌情緒或?qū)⑦M(jìn)一步上升。
網(wǎng)傳今年粗鋼限產(chǎn)目標(biāo)為同比下降2.5%，若消息為真，粗鋼產(chǎn)量將有較大來自政策端壓力，對(duì)鐵礦石盤面價(jià)格形成一定利空。
根據(jù)最新3月17日基本面數(shù)據(jù)來看，螺紋鋼表需見頂回落，高爐利潤(rùn)為負(fù)的情況下，鋼廠補(bǔ)庫意愿仍較低。港口庫存略有所回落，整體維持緊平衡。另外，受之前原油、燃油大跌影響，鐵礦石國(guó)際航運(yùn)價(jià)格有所回落，鐵礦石失去一定成本端支撐。
近期國(guó)家發(fā)展改革委價(jià)格司會(huì)同有關(guān)方面赴青島港、唐山港開展調(diào)研，了解港口鐵礦石庫存、堆存收費(fèi)等有關(guān)情況，分析研判鐵礦石市場(chǎng)和價(jià)格形勢(shì)，研究做好鐵礦石保供穩(wěn)價(jià)工作。短期監(jiān)管風(fēng)險(xiǎn)加劇，存在較大尾部下跌風(fēng)險(xiǎn)。
1-2月房地產(chǎn)數(shù)據(jù)更新，投資資金來源同比減少15.16%,施工面積累計(jì)同比減少4.36%,竣工面積累計(jì)同比增加8.02%,銷售面積累計(jì)為同比減少3.63%，新開工面積同比下降9.35%。房地產(chǎn)活動(dòng)數(shù)據(jù)同比降幅明顯有所收窄，但整體仍不及去年同期水平。排除基數(shù)效應(yīng)，從較前三年均值的角度來看，除投資資金來源和新開工面積外，施工、竣工、銷售面積都有所回升。下游鋼材需求的回暖更多或來自于基建方面的需求，1-2月,基礎(chǔ)設(shè)施投資累計(jì)同比增加12.18%。
綜上，近期包括發(fā)改委監(jiān)管、全球市場(chǎng)系統(tǒng)性金融危機(jī)的利空因素有所積聚，鐵礦石價(jià)格或?qū)⑦M(jìn)一步下跌。
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