>> 方正證券-泛微網(wǎng)絡(luò)(603039)專項產(chǎn)品擴張邊界，信創(chuàng)、AI共同驅(qū)動-230406
| 上傳日期： |
2023/4/6 |
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| 723KB |
| 格式： |
pdf 共3頁 |
來源： |
方正證券 |
| 評級： |
強烈推薦 |
作者： |
楊文健,方聞千 |
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專項產(chǎn)品推動了業(yè)務(wù)邊界的擴張。公司作為協(xié)同OA領(lǐng)域的領(lǐng)導(dǎo)廠商，引領(lǐng)著行業(yè)發(fā)展。協(xié)同OA從初期的基礎(chǔ)功能流程管理出發(fā)，隨著邊界的擴張，內(nèi)涵也越來越大。中國的通用軟件企服市場，除了泛ERP外，協(xié)同算是另外一個發(fā)展比較好的領(lǐng)域。公司在深入研究新老客戶應(yīng)用需求的基礎(chǔ)上，2022年發(fā)展了人事管理、文檔管理、采購管理、合同管理、費控管理、信息采集管理、檔案管理、營銷管理、項目管理、客戶管理等十個專業(yè)產(chǎn)品，從協(xié)同移動辦公管理延伸到客戶的業(yè)務(wù)管理，全方位的為客戶的業(yè)務(wù)發(fā)展進行數(shù)字化助力。
信創(chuàng)、數(shù)字化仍是中短期業(yè)務(wù)發(fā)展核心推動力，AI帶來中遠期想象空間。2022年公司和行業(yè)歷經(jīng)波折，2023年后疫情時代重整旗鼓再出發(fā)，在信創(chuàng)國產(chǎn)化、產(chǎn)業(yè)數(shù)字化的推動下，市場需求有望迎來明顯恢復(fù)，這是未來1-2年維度上業(yè)務(wù)發(fā)展的核心驅(qū)動力。當(dāng)前AI出現(xiàn)重大技術(shù)突破，能夠驅(qū)動產(chǎn)品層面出現(xiàn)重大創(chuàng)新，有望為協(xié)同行業(yè)的發(fā)展帶來新動力。公司本身有小e智能語音輔助系統(tǒng)，其豐富的智能化應(yīng)用涵蓋了智能化人事服務(wù)、行政服務(wù)、財務(wù)服務(wù)，智能項目管理、智能差旅、智能合同管理、智能流程管理等眾多應(yīng)用，實現(xiàn)了智能助理全時性、知識問答智能化、數(shù)據(jù)查詢智能化、業(yè)務(wù)處理智能化。未來隨著技術(shù)進步，功能有望更加強大。
盈利預(yù)測與評級：預(yù)測23、24年營收為31.19、40.28億元，歸母凈利為4.00、5.08億元。給予“強烈推薦”評級。
風(fēng)險提示：競爭格局生變或競爭加劇、技術(shù)變革帶來不利影響、信創(chuàng)政策推進節(jié)奏不及預(yù)期、潛在的壞賬損失
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