>> 東亞前海證券-A股策略周報(bào)：國內(nèi)消費(fèi)穩(wěn)步復(fù)蘇，看好TMT板塊成為全年主線-230409
| 上傳日期： |
2023/4/10 |
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來源： |
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| 評(píng)級(jí)： |
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作者： |
燕楠 |
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行情回顧
主要指數(shù)來看，過去一周（2023年4月3日-4月7日）三大股指全部上漲，上證指數(shù)報(bào)收3327.65點(diǎn)，周漲1.67%；深證成指報(bào)收11967.74點(diǎn)，周漲2.06%；創(chuàng)業(yè)板指報(bào)收2446.95點(diǎn)，周漲1.98%。
核心觀點(diǎn)
國內(nèi)方面，消費(fèi)穩(wěn)步復(fù)蘇，清明出行人次和旅游收入均呈現(xiàn)增長態(tài)勢。根據(jù)文旅部，2023年清明節(jié)假期（4月5日），全國國內(nèi)旅游出游2376.64萬人次，同比2022年清明節(jié)當(dāng)日增長22.7%；預(yù)計(jì)實(shí)現(xiàn)國內(nèi)旅游收入65.20億元，同比2022年清明節(jié)當(dāng)日增長29.1%。2023年清明節(jié)假期較去年縮短，但仍實(shí)現(xiàn)同比增長。清明節(jié)假日期間，全國共有14952家A級(jí)旅游景區(qū)，其中正常開放12635家，占A級(jí)景區(qū)總數(shù)的84.5%。根據(jù)國鐵集團(tuán)，2023年清明節(jié)當(dāng)日全國鐵路預(yù)計(jì)發(fā)送旅客970萬人次。國鐵廣州局計(jì)劃發(fā)送旅客180萬人次，比去年同期增長337%，短線周邊游恢復(fù)較好。
海外方面，美國非農(nóng)就業(yè)凸顯一定韌性，OPEC+組織減產(chǎn)導(dǎo)致國際油價(jià)升高。3月美國新增非農(nóng)就業(yè)人數(shù)為23.6萬人，失業(yè)率為3.5%，勞動(dòng)參與率為62.6%。非農(nóng)就業(yè)好于預(yù)期，凸顯一定韌性。分行業(yè)看，服務(wù)生產(chǎn)類別中休閑和酒店業(yè)、教育和保健服務(wù)業(yè)新增非農(nóng)就業(yè)數(shù)量較多。OPEC+組織再度大幅減產(chǎn)，累計(jì)減產(chǎn)規(guī)模超過160萬桶/日，其中大部分減產(chǎn)將從5月底開始，持續(xù)到2023年底。2022年10月，OPEC+組織曾宣布200萬桶/日的大規(guī)模減產(chǎn)，本次再度加碼減產(chǎn)導(dǎo)致國際油價(jià)跳升。
向后展望，消費(fèi)復(fù)蘇趨勢延續(xù)，TMT板塊有望成為全年主線。當(dāng)前計(jì)算機(jī)及AIGC板塊熱度持續(xù)升溫，4月8日，由中國人工智能學(xué)會(huì)主辦的“人工智能大模型技術(shù)高峰論壇”主論壇在杭州蕭山啟幕；4月11日，2023阿里云峰會(huì)即將舉辦，或?qū)⒃诖竽Ｐ皖惍a(chǎn)品上有全新動(dòng)作，TMT板塊有望成為全年主線。伴隨五一假日來臨，出行旺季下預(yù)計(jì)居民長線游及出境游有望保持高景氣，消費(fèi)復(fù)蘇趨勢有望延續(xù)。
投資建議
從行業(yè)配置方向看，建議關(guān)注（1）數(shù)字經(jīng)濟(jì)、數(shù)字中國帶動(dòng)下的計(jì)算機(jī)、電子等板塊；（2）科技創(chuàng)新方向的芯片、半導(dǎo)體等領(lǐng)域；（3）關(guān)注業(yè)績兌現(xiàn)，建議關(guān)注白酒、消費(fèi)電子、家電、醫(yī)美、醫(yī)療服務(wù)等。主題性投資機(jī)會(huì)方面，建議關(guān)注（1）中國特色估值體系及國資國企改革相關(guān)板塊；（2）“一帶一路”倡議帶動(dòng)下的相關(guān)領(lǐng)域。
風(fēng)險(xiǎn)提示
宏觀經(jīng)濟(jì)波動(dòng)；地緣政治影響；產(chǎn)業(yè)政策收緊。
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