>> 華鑫證券-每日互動(dòng)(300766)公司事件點(diǎn)評(píng)報(bào)告：國內(nèi)領(lǐng)先數(shù)據(jù)智能服務(wù)商，股權(quán)激勵(lì)彰顯成長信心-230411
| 上傳日期： |
2023/4/12 |
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| 格式： |
pdf 共6頁 |
來源： |
華鑫證券 |
| 評(píng)級(jí)： |
增持（首次） |
作者： |
寶幼琛,任春陽 |
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事件
公司近期發(fā)布限制性股票激勵(lì)方案：擬向215名激勵(lì)對(duì)象授予限制性股票1200萬股（首次966萬股），首次授予限制性股票的授予價(jià)格為20.02元/股，業(yè)績(jī)考核條件為以2022年?duì)I收或者凈利潤為基礎(chǔ)，2024-2026年?duì)I收或者凈利潤分別較2022年增長35%/50%/70%，對(duì)此，我們點(diǎn)評(píng)如下：投資要點(diǎn)
▌國內(nèi)領(lǐng)先的數(shù)據(jù)智能服務(wù)商，業(yè)績(jī)穩(wěn)步增長
每日互動(dòng)成立于2010年，致力于用數(shù)據(jù)讓產(chǎn)業(yè)更智能，公司將深厚的數(shù)據(jù)能力與行業(yè)知識(shí)（Know-How）有機(jī)結(jié)合，為互聯(lián)網(wǎng)運(yùn)營、用戶增長、品牌營銷、金融風(fēng)控等各行業(yè)客戶以及政府部門，提供豐富的數(shù)據(jù)智能產(chǎn)品、服務(wù)與解決方案，增能各行業(yè)數(shù)字化升級(jí)。聚焦數(shù)據(jù)智能賽道十余年，公司構(gòu)建了“數(shù)據(jù)積累-數(shù)據(jù)治理-數(shù)據(jù)應(yīng)用”的服務(wù)生態(tài)閉環(huán)，以開發(fā)者服務(wù)為基礎(chǔ)，公司不斷夯實(shí)數(shù)據(jù)底層，強(qiáng)化數(shù)據(jù)能力，為互聯(lián)網(wǎng)客戶提供便捷、穩(wěn)定的技術(shù)服務(wù)與智能運(yùn)營解決方案，通過構(gòu)建數(shù)據(jù)智能操作系統(tǒng)DiOS，將數(shù)據(jù)挖掘、萃取和治理能力向各行各業(yè)輸出，幫助合作伙伴將數(shù)據(jù)資源打造成為數(shù)據(jù)資產(chǎn)，并進(jìn)一步實(shí)現(xiàn)數(shù)據(jù)的價(jià)值兌換。深耕行業(yè)多年，公司已經(jīng)成為國內(nèi)領(lǐng)先的數(shù)據(jù)智能服務(wù)商，憑借著技術(shù)和項(xiàng)目經(jīng)驗(yàn)優(yōu)勢(shì)，公司營收從2015年的1.77億元增長到2021年的6.01億元，CAGR為27.70%，對(duì)應(yīng)的歸屬凈利潤也從3430萬元增長到1.14億元，CAGR為27.15%，業(yè)績(jī)實(shí)現(xiàn)穩(wěn)步增長。
▌?wù)咄苿?dòng)數(shù)據(jù)要素迎來發(fā)展良機(jī)，公司將充分受益
隨著數(shù)字經(jīng)濟(jì)已經(jīng)成為國家的發(fā)展戰(zhàn)略，數(shù)據(jù)要素作為數(shù)字經(jīng)濟(jì)的核心引擎，近期政策不斷：1）2022年4月9日中共中央、國務(wù)院印發(fā)《中共中央、國務(wù)院關(guān)于構(gòu)建更加完善的要素市場(chǎng)化配置體制機(jī)制的意見》，首次將數(shù)據(jù)作為與土地、勞動(dòng)力、資本、技術(shù)并列的生產(chǎn)要素；2）2022年12月中共中央、國務(wù)院印發(fā)數(shù)據(jù)二十條；3）2023年3月國家數(shù)據(jù)局成立等，此外還有數(shù)據(jù)資產(chǎn)入表等一系列政策推動(dòng)，數(shù)據(jù)要素迎來發(fā)展良機(jī)。根據(jù)國家工信安全發(fā)展研究中心測(cè)算數(shù)據(jù)，2021年我國數(shù)據(jù)要素市場(chǎng)規(guī)模達(dá)到815億元，預(yù)計(jì)“十四五”期間市場(chǎng)規(guī)模復(fù)合增速將超過25%，即2025年約為1989億元。作為專業(yè)的數(shù)據(jù)智能服務(wù)商，公司具備數(shù)據(jù)資源以及應(yīng)用場(chǎng)景優(yōu)勢(shì)：1）數(shù)據(jù)積累：公司開發(fā)者服務(wù)SDK累計(jì)安裝量突破900億，積累了海量的線上線下數(shù)據(jù)；2）數(shù)據(jù)治理：公司推出具有治數(shù)能力的數(shù)據(jù)智能操作系統(tǒng)“每日治數(shù)平臺(tái)”，將數(shù)據(jù)挖掘、萃取和治理能力向各行業(yè)輸出?！懊咳罩螖?shù)平臺(tái)”已在品牌營銷、城市治理、智慧高速等領(lǐng)域進(jìn)行落地應(yīng)用，打通多模式變現(xiàn)途徑，驅(qū)動(dòng)產(chǎn)業(yè)數(shù)字化轉(zhuǎn)型；3）數(shù)據(jù)應(yīng)用：公司不斷探索數(shù)據(jù)智能在垂直領(lǐng)域的落地應(yīng)用，目前在商業(yè)服務(wù)、社會(huì)治理、智能交通等領(lǐng)域均有應(yīng)用。此外公司與生態(tài)伙伴搭建大數(shù)據(jù)聯(lián)合計(jì)算平臺(tái)，積極參與中國數(shù)據(jù)智能與安全服務(wù)創(chuàng)新園（中國（溫州）數(shù)安港）重要基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè)，構(gòu)筑數(shù)據(jù)流通的安全基座，充分發(fā)揮數(shù)據(jù)要素價(jià)值。同時(shí)建設(shè)浙江省數(shù)據(jù)產(chǎn)品交易所、全國首家數(shù)據(jù)資源法庭、全國首家大數(shù)據(jù)專業(yè)仲裁院等，未來將充分受益數(shù)據(jù)要素市場(chǎng)發(fā)展。
▌股權(quán)激勵(lì)彰顯未來信心，積蓄動(dòng)能蓄勢(shì)待發(fā)
公司公布2023年限制性股票激勵(lì)計(jì)劃，該激勵(lì)計(jì)劃擬向激勵(lì)對(duì)象授予的限制性股票總量為1200.00萬股，占公司總股份的2.9993%。其中，首次授予限制性股票966.00萬股，占該激勵(lì)計(jì)劃草案公告時(shí)公司股本總額的2.4144%，首次授予部分占本次授予權(quán)益總額的80.50%；預(yù)留234.00萬股，占該激勵(lì)計(jì)劃草案公告時(shí)公司股本總額的0.5849%，預(yù)留部分占本次授予權(quán)益總額的19.5000%。該激勵(lì)計(jì)劃首次授予部分限制性股票的授予價(jià)格為20.02元/股。激勵(lì)考核目標(biāo)以2022年為基數(shù)，2024-2026年?duì)I收或歸母凈利潤分別同增35%/50%70%（凈利潤為歸母凈利潤剔除股份支出費(fèi)用），授予對(duì)象包括董監(jiān)高、核心技術(shù)骨干等210人，占公司總員工人數(shù)的27.49%。限制性股票綁定公司與員工的利益利于公司長期發(fā)展。
▌?dòng)A(yù)測(cè)
預(yù)測(cè)公司2022-2024年凈利潤分別為0.26、0.56、0.97億元，EPS分別為0.07、0.14、0.24元，當(dāng)前股價(jià)對(duì)應(yīng)PE分別為391、182、105倍，首次推薦，給予“增持”投資評(píng)級(jí)。
▌風(fēng)險(xiǎn)提示
產(chǎn)品研發(fā)銷售不及預(yù)期；客戶導(dǎo)入不及預(yù)期；行業(yè)需求不及預(yù)期；行業(yè)競(jìng)爭(zhēng)加?。徽叩陀陬A(yù)期。
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