>> 華聯(lián)期貨-股指期貨周報：大盤鈍化，謹(jǐn)慎調(diào)整-230416
| 上傳日期： |
2023/4/17 |
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pdf 共8頁 |
來源： |
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作者： |
段福林 |
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主要觀點：
上周大盤高位震蕩，周五上攻出現(xiàn)上攻前期高點。經(jīng)過去年大幅調(diào)整后，11月初大盤放量上漲，三浪調(diào)整結(jié)束，大盤階段性低點已現(xiàn)。自去年10月末反彈83個交易日后，第一波上漲正式結(jié)束，3月7號正式進(jìn)入調(diào)整期。大盤小幅調(diào)整后，目前大盤呈現(xiàn)窄幅震蕩，震蕩區(qū)間為3200-3300點。短期來看，隨著年報和一季度陸續(xù)公布，市場仍需要消化去年以來強預(yù)期弱現(xiàn)實帶來的上漲，這種震蕩行情仍沒有結(jié)束，后續(xù)需要更多的數(shù)據(jù)驗證經(jīng)濟(jì)復(fù)蘇。技術(shù)上，大盤指數(shù)出現(xiàn)了鈍化，一旦形成結(jié)構(gòu)，調(diào)整級別還是比較大。中證500指數(shù)已經(jīng)出現(xiàn)頂部結(jié)構(gòu)，后續(xù)面臨調(diào)整壓力。
四大指數(shù)自去年11月初上證50指數(shù)率先大幅領(lǐng)漲帶動大盤大幅反彈，小盤股指反彈表現(xiàn)弱于大盤股指。今年1月中旬后，指數(shù)風(fēng)格輪動，小盤股指反彈好于大盤股指；3月中旬大盤股指數(shù)跌幅放緩，并且大盤股指數(shù)調(diào)整時間和空間比較充分；小盤股指數(shù)表現(xiàn)活躍，整體調(diào)整空間不大。上周四大指數(shù)高位震蕩，小盤股指大幅波動，隨著熱點個股板塊高位震蕩，后續(xù)小盤股指仍會大幅波動，并且IC指數(shù)出現(xiàn)技術(shù)調(diào)整信號。基差分化，大盤股指近月合約仍有溢價，說明對后市比較看好；而小盤股指出現(xiàn)小幅折價。
今年以來，北向資金大幅凈流入1876.71億。2022年11月至今以來北上資金大幅流入，2月至3月中旬北向資金呈現(xiàn)反復(fù)。近期北向資金再次呈現(xiàn)連續(xù)凈流入。上周北向資金凈流入47.56億，其中滬股通凈流入11.59億，深股通凈流入35.97億。融資融券方面，今年1月國內(nèi)資金表現(xiàn)反復(fù)，臨近2月國內(nèi)資金才出現(xiàn)大幅凈流入，截止上周四，今年國內(nèi)資金凈流入948.81億。上周四前五個交易日凈流入68.62億，場內(nèi)資金仍在，說明市場熱點題材仍會有。
技術(shù)上，大盤自3月7號出現(xiàn)日線級別的頂背離技術(shù)調(diào)整信號，已經(jīng)調(diào)整一段時間，而上證50、滬深300指數(shù)已經(jīng)調(diào)整時間和空間較為充分。而小盤股指高位震蕩，還沒有進(jìn)行像樣的調(diào)整，后續(xù)或有大幅波動，因此預(yù)計短期大盤受前期區(qū)間下軌支撐下震蕩反復(fù)回升為主。四大指數(shù)方面，場內(nèi)熱點個股板塊高位大幅波動，中小盤股指或大幅波動，并且IC出現(xiàn)頂部結(jié)構(gòu)形成。外圍方面，其他市場，道指和納斯克指數(shù)經(jīng)過調(diào)整后企穩(wěn)反彈后，在前期高點震蕩，關(guān)注能否突破。恒生指數(shù)跌破15000創(chuàng)近十年以來新低后，強勢反彈至去年6月底高位處震蕩調(diào)整，失守2萬點后止跌企穩(wěn)反彈，有望展開年內(nèi)第二輪上漲。
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