| 上傳日期： |
2023/4/18 |
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| 3726KB |
| 格式： |
pdf 共38頁 |
來源： |
方正中期期貨 |
| 評級： |
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作者： |
彭博,牛秋樂,馮世佃 |
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4月17日，兩市放量大漲，滬指創(chuàng)階段性新高。截至收盤，上證指數(shù)漲1.42%,深成指漲0.47%,創(chuàng)業(yè)板指漲0.26%。在資金方面，滬深兩市成交額為11208億，外資凈流入19.18億。50ETF期權(quán)總持倉量2511673張,較前一交易日增加260845。其中認(rèn)購合約持倉為1177673張,較前一交易日增加23918張,認(rèn)沽合約持倉1334000張,較前一交易日增加236927張,持倉量PCR為1.1327,較前一交易日增加0.1819。成交量方面,當(dāng)日全市場合計成交2911506,較前一交易日增加1173769。其中認(rèn)購合約成交為1543098張,較前一交易日增加602963張,認(rèn)沽合約成交為1368408張,較前一交易日增加570806張,成交量PCR為0.8868,較前一交易日增加0.0384。
消息面上，1、央行：3月社融規(guī)模增量5.38萬億預(yù)期4.5萬億。央行公布數(shù)據(jù)顯示，3月社會融資規(guī)模增量53800億人民幣，預(yù)期45000億人民幣，前值為31560億元。3月M2貨幣供應(yīng)同比12.7%，預(yù)期12.7%，前值12.9%。3月新增人民幣貸款38900億元，預(yù)估為33000億元，前值為18121億元。2、證監(jiān)會：加強證券發(fā)行審核領(lǐng)域腐敗問題全鏈條治理深化政商“旋轉(zhuǎn)門”和“逃逸式”辭職專項治理。證監(jiān)會日前召開2023年系統(tǒng)全面從嚴(yán)治黨暨紀(jì)檢監(jiān)察工作會議，會議對證監(jiān)會系統(tǒng)做好2023年紀(jì)檢監(jiān)察工作提出明確要求，其中包括：持續(xù)發(fā)力加強“不敢腐”的震懾，加強證券發(fā)行審核領(lǐng)域腐敗問題全鏈條治理，深化政商“旋轉(zhuǎn)門”和“逃逸式”辭職專項治理，從嚴(yán)打擊新型腐敗和隱性腐敗問題，推動加強年輕干部教育管理。從嚴(yán)從實扎牢“不能腐”的籠子，進(jìn)一步嚴(yán)密證監(jiān)會系統(tǒng)全面從嚴(yán)治黨制度體系，有針對性加強對證監(jiān)會機關(guān)重點部門和證券交易所等重點單位的監(jiān)督，強化駐點監(jiān)督、駐巡結(jié)合監(jiān)督效能，推動形成嚴(yán)管嚴(yán)治的工作格局。3、央行開展1年期1700億元MLF操作利率維持不變。央行今日開展1年期1700億元中期借貸便利（MLF）操作和200億元7天期逆回購操作，中標(biāo)利率分別維持在2.75%、2.0%不變。今日1500億元MLF和180億元逆回購到期，當(dāng)日實現(xiàn)凈投放220億元。
兩市放量大漲，量能連續(xù)10日破萬億。標(biāo)的市場情緒中性偏積極。期權(quán)市場方面，各品種購沽隱波觸底反彈，但整體仍在低位，合成標(biāo)的收平，期權(quán)市場情緒中性偏積極。操作策略上，短線市場風(fēng)險偏好上升，預(yù)計未來波動仍有可能加大，可繼續(xù)做多Gamma和Vega，關(guān)注后續(xù)兩市量能及隱波走勢情況。中長期來看，未來走勢仍為震蕩偏強，建議構(gòu)建備兌策略，以增厚利潤為主?；蛘哔u出看跌期權(quán)進(jìn)行戰(zhàn)略性抄底。最后，當(dāng)前市場風(fēng)格或發(fā)生轉(zhuǎn)換，在跨品種套利方面，當(dāng)前市場權(quán)重藍(lán)籌較為強勢，建議用合成標(biāo)的做多藍(lán)籌，做空中小盤進(jìn)行套利。
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