>> 銀河證券-每日晨報(bào)-230426
| 上傳日期： |
2023/4/26 |
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| 880KB |
| 格式： |
pdf 共14頁(yè) |
來源： |
銀河證券 |
| 評(píng)級(jí)： |
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作者： |
周穎 |
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策略：AI引領(lǐng)第四次信息技術(shù)革命浪潮，目前處于科技牛市的前期階段，下跌才能帶來新一輪的上漲機(jī)會(huì)。對(duì)比之前半導(dǎo)體、白酒、光伏、醫(yī)藥等行業(yè)的中等級(jí)別行情上漲，一般至少持續(xù)300個(gè)交易日以上，而本輪科技行業(yè)才走了三分之一左右，總漲幅也僅占到此前行業(yè)上漲的四分之一。對(duì)比移動(dòng)互聯(lián)網(wǎng)時(shí)期，移動(dòng)互聯(lián)網(wǎng)指數(shù)在2012年-2015年上漲交易日持續(xù)天數(shù)612天，上漲幅度1053%，目前人工智能指數(shù)僅上漲132天，上漲幅度僅65%，無論在上漲時(shí)間還是上漲幅度上均有較大空間。下跌才能帶來新一輪的上行，在本輪科技板塊下跌分化后，再次上漲將積累更大動(dòng)能。
銀行：銀行公募重倉(cāng)比例下降預(yù)計(jì)受到一季報(bào)低預(yù)期影響。Q1信貸實(shí)現(xiàn)開門紅，實(shí)體融資需求逐步回暖，疊加貨幣政策趨穩(wěn)、空間仍存，銀行經(jīng)營(yíng)環(huán)境良好，基本面預(yù)計(jì)維持穩(wěn)健，地產(chǎn)風(fēng)險(xiǎn)對(duì)資產(chǎn)質(zhì)量影響有限。中特估催化下，銀行面臨估值重塑機(jī)遇。我們繼續(xù)看好銀行板塊投資機(jī)會(huì)，優(yōu)選區(qū)域資源稟賦突出、信貸增長(zhǎng)動(dòng)能強(qiáng)勁的城農(nóng)商行，同時(shí)關(guān)注地產(chǎn)鏈修復(fù)和零售業(yè)務(wù)布局領(lǐng)先的股份行估值修復(fù)機(jī)會(huì)。個(gè)股方面，推薦江蘇銀行（600919）、常熟銀行（601128）、寧波銀行（002142）、招商銀行（600036）、平安銀行（000001）。
機(jī)械：GW級(jí)產(chǎn)線開工、技術(shù)路線呈現(xiàn)多樣性、玩家持續(xù)擴(kuò)容。重點(diǎn)推薦已有訂單的鈣鈦礦設(shè)備企業(yè)：包括價(jià)值量大的PVD/RPD設(shè)備（捷佳偉創(chuàng)、京山輕機(jī)等）、確定性需求強(qiáng)且主流電池片環(huán)節(jié)滲透率提升的激光設(shè)備廠商（大族激光、邁為股份、帝爾激光、杰普特、德龍激光等）、蒸鍍?cè)O(shè)備（京山輕機(jī)，子公司晟成與頭部鈣鈦礦企業(yè)協(xié)鑫綁定較深、奧萊德）；建議關(guān)注上游原材料：TCO玻璃-金晶科技、耀皮玻璃；靶材-隆華科技。
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