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2023年一季度，股指期貨市場上的公募基金較為穩(wěn)定。在標(biāo)的指數(shù)整體呈現(xiàn)震蕩的行情下，股指基差普遍在高位維持，該基差位置對空頭對沖的成本較低，但我們并未觀察到有較大規(guī)模的對沖資金進(jìn)入，對沖需求依然處于極度萎縮的狀態(tài)，公募基金對股指期貨的參與程度基本維持穩(wěn)定。截至2023年一季度末，參與股指期貨的公募基金公司小幅減少至53家，產(chǎn)品總數(shù)量略增加至240只。公募基金的空頭持倉市值繼續(xù)萎縮至57億元，多頭持倉市值小幅增加至76.97億元，較2022年末略有回升。
　　截至2023年3月底，股指期貨的市場總持倉量為742,522手（單邊計(jì)算），季度環(huán)比增速轉(zhuǎn)負(fù)，錄得-1.78%，公募基金持倉量下滑主要體現(xiàn)在空頭持倉量的下滑，季度環(huán)比下降21.34%至4650手，占全市場的比例為2014年以來新低；多頭持倉環(huán)比下滑1.2%至6592手，占全市場的比例與2022年末持平。
　　除IM外，其余品種的持倉量均有不同程度下滑。IH的多頭倉位回落，由1662手下降至1377手。IF和IC的多空持倉量繼續(xù)減少，其中公募應(yīng)用最多的IF空頭持倉量目前已減少至3615手，已低于2019年末水平。而在成長風(fēng)格為主的行情下，IM的多空持倉量均較2022年末上升，其中多頭持倉量增長至1126手，創(chuàng)上市以來新高，空頭持倉量增長至435手。
　　當(dāng)季合約持倉占比較上季度下降，次月合約持倉創(chuàng)新高。多頭方面，相對不活躍的次月和次季合約持倉占比大幅上升，次月合約占比上升至7%，創(chuàng)近年新高，次季合約占比16%，接近2022年一季度高點(diǎn)?？疹^方面，次月合約占比上升至8%，亦為近年新高，同時(shí)遠(yuǎn)端合約占比同步下降，當(dāng)季合約下降20%至57%，次季合約依然為持倉量最少的合約。
　　從基金類型來看，被動(dòng)指數(shù)型基金和增強(qiáng)指數(shù)型基金有所增長，產(chǎn)品數(shù)量分別增加2只和5只，靈活配置型產(chǎn)品縮減明顯，產(chǎn)品數(shù)量減少6只，但期貨投資規(guī)模均有所上升，占股票投資比例也有較大提升。
　　一季度市場先上后下，股票型基金整體表現(xiàn)較為震蕩，公募中性產(chǎn)品凈值走平，錯(cuò)過了1月份大漲后，在2月市場調(diào)整期間錄得小幅上漲。