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◆會議時(shí)間: 2023年4月19日
　　◆業(yè)績點(diǎn)評:
　　公司收入開始出現(xiàn)下滑,但強(qiáng)于指引中樞。公司CY23Q1營業(yè)收入38.7億美元, yoy: 4.7%/qoq;: 26.7%，是公司自2019Q4以來首次出現(xiàn)同比下滑。23Q1末遞延收入余額20億美元，延期訂單陸續(xù)確收、新客戶訂單的現(xiàn)金和預(yù)付款增加，二者相互抵消，遞延收入余額較22Q4持平。
　　存儲持續(xù)疲軟, CSBG業(yè)務(wù)下滑。23Q1存儲收入占比32%，較Q4下滑18pct,其中NAND和DRAM各23%.9%。存儲預(yù)計(jì)23Q2進(jìn)一步下降,但目前已位于公司10年中最低占比, H2下行空間有限。23Q1代工收入占46%，環(huán)比提升15%;邏輯及其他部分占22%。23Q1公司CSBG業(yè)務(wù)收入14.2億美元, yoy:+14%/qoq:-7%，單季度業(yè)務(wù)占比超40%。
　　制裁情況好于預(yù)期，帶來幾億美元收入增量。23Q1中國大陸收入占比為22%，環(huán)比2pct;公司明確了美國10月7日可出貨商品，實(shí)際情況優(yōu)于預(yù)期，預(yù)計(jì)23H2會有更多貨物出貨到中國，對應(yīng)今年收入為幾億美元。
　　2023年WFE繼續(xù)下調(diào), H2有望回升。2022年WFE約950億美元，預(yù)計(jì)2023年WFE約700億美元。今年WFE墾“前低后高”的態(tài)勢。公司預(yù)計(jì)23Q2營業(yè)收入28~34億美元，中樞同比-33%，環(huán)比20%。
　　◆風(fēng)險(xiǎn)提示
　　需求復(fù)蘇不及預(yù)期、宏觀經(jīng)濟(jì)下行、海外建廠成本高昂、對原文理解有誤或翻譯錯漏的風(fēng)險(xiǎn)。