>> 東亞前海證券-東亞前海研究·5月金股組合-230428
| 上傳日期： |
2023/4/28 |
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| 840KB |
| 格式： |
pdf 共19頁 |
來源： |
東亞前海證券 |
| 評級： |
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作者： |
汪玲,彭琦,燕楠 |
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無限制-登錄即可下載 |
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投資要點
國內方面，一季度我國經濟運行開局良好，出口大超市場預期，建議關注“一帶一路”帶來的出口投資機會。一季度GDP實現28.5萬億元，不變價同比增長4.5%，高于市場預期的4%。3月工業(yè)增加值同比增長3.9%，工業(yè)保持平穩(wěn)運行，工信部持續(xù)加強政策供給。3月社會消費品零售總額同比增長10.6%，較2月提高7.1pct，餐飲消費和商品零售提速明顯，線下消費場景修復。3月出口同比增速為14.8%，大超市場預期，東盟地區(qū)和俄羅斯為主要貢獻國，出口“新三樣”帶動出口結構優(yōu)化，“一帶一路”沿線國家助力打開非美市場。3月社融增量為5.38萬億元，同比多增7235億元。2023Q1新增社融14.5萬億元，創(chuàng)歷史新高。金融數據超預期，經濟復蘇趨勢確認，疊加2022年同期低基數，企業(yè)盈利有望上行。
海外方面，美聯儲加息預期下降。3月美國CPI同比增速為5.0%，低于前值6.0%，環(huán)比增速為0.1%，美國通脹數據低于市場預期，美聯儲加息預期降低。3月OPEC+組織再度大幅減產，累計減產規(guī)模超過160萬桶/日，其中大部分減產將從5月底開始，持續(xù)到2023年底，2022年10月OPEC+組織曾宣布200萬桶/日的大規(guī)模減產，本次再度加碼減產導致國際油價跳升。
行業(yè)方面，推薦關注：（1）數字經濟、數字中國帶動下的計算機、電子等板塊；（2）科技創(chuàng)新方向的芯片、半導體等領域；（3）關注業(yè)績兌現，建議關注白酒、消費電子、家電、醫(yī)美、醫(yī)療服務等。
主題性投資機會方面，建議關注：（1）中國特色估值體系及國資國企改革相關板塊；（2）“一帶一路”倡議帶動下的相關領域。
5月，我們聯合東亞前海研究所行業(yè)組重點推薦以下標的：計算機（太極股份）；食品飲料（路德環(huán)境）；農林牧漁（牧原股份）；中小盤（百川暢銀、岱勒新材、百聯股份）；社服（米奧會展）；創(chuàng)新藥（澤璟制藥）；傳媒（芒果超媒）；汽車（國機汽車）。
風險提示
宏觀經濟波動；產業(yè)政策收緊。
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