>> 萬聯(lián)證券-晨會-230504
| 上傳日期： |
2023/5/4 |
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| 684KB |
| 格式： |
pdf 共15頁 |
來源： |
萬聯(lián)證券 |
| 評級： |
-- |
作者： |
于天旭 |
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核心觀點
五一節(jié)前最后一個交易日，A股兩市單邊上行，上證指數(shù)收漲1.14%，深證成指收漲1.08%，市場成交額為11182億元，北上資金凈流入15.85億元。傳媒行業(yè)大幅領(lǐng)跑，綜合金融、計算機行業(yè)漲幅靠前。僅電力設(shè)備及新能源行業(yè)小幅收跌。五一期間，海外波動加大，美國三大股指集體下跌，歐洲股市普跌，第一共和銀行退市，中小銀行依然面臨較大風(fēng)險，海外經(jīng)濟衰退壓力仍存。五一期間出行、旅游消費數(shù)據(jù)表現(xiàn)亮眼。我國A股一季報披露完畢，整體一季度營收、歸母凈利潤表現(xiàn)一般，預(yù)期盈利增速大概率為全年底部，二季度在低基數(shù)下有望明顯改善，一季度宏觀經(jīng)濟整體呈弱復(fù)蘇的態(tài)勢。
我國4月制造業(yè)PMI由前值的51.9%回落為49.2%，建筑業(yè)、服務(wù)業(yè)商務(wù)活動指數(shù)分辨回落1.7、1.8個百分點至63.9%和55.1%。制造業(yè)PMI降至榮枯線以下，前期積壓需求推動作用減弱，房地產(chǎn)行業(yè)依然承壓，供需指數(shù)均有所回落，降幅強于季節(jié)性，新出口訂單指數(shù)下滑，未來出口依然面臨下行壓力。服務(wù)業(yè)指數(shù)高位小幅下滑，居民出行需求和意愿仍在繼續(xù)恢復(fù)。行業(yè)方面可以關(guān)注：1）行業(yè)景氣度持續(xù)改善的，且估值仍具一定性價比的儲能、風(fēng)電、光伏細分方向。2）中國特色估值體系構(gòu)建背景下，國企改革推進，可以關(guān)注中字頭、國企相關(guān)企業(yè)。
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