>> 方正中期期貨-貴金屬（黃金、白銀）期貨期權(quán)日?qǐng)?bào)-230503
| 上傳日期： |
2023/5/4 |
大?。?/td>
| 1223KB |
| 格式： |
pdf 共12頁(yè) |
來(lái)源： |
方正中期期貨 |
| 評(píng)級(jí)： |
-- |
作者： |
史家亮,王駿 |
| 下載權(quán)限： |
無(wú)限制-登錄即可下載 |
|
|
【行情復(fù)盤(pán)】五一假期，美國(guó)第一共和銀行破產(chǎn)，美國(guó)銀行業(yè)危機(jī)和債務(wù)上限問(wèn)題再度緊張化，美國(guó)美國(guó)3月職位空缺連續(xù)第三個(gè)月下降，裁員人數(shù)增至逾兩年最高，這表明勞動(dòng)力市場(chǎng)繼續(xù)走弱，美聯(lián)儲(chǔ)5月會(huì)議預(yù)計(jì)再度加息25BP后將會(huì)停止加息，年內(nèi)降息預(yù)期繼續(xù)升溫，美元指數(shù)和美債收益率維持偏弱行情，貴金屬震蕩走強(qiáng)，倫敦金再度回到2020美元/盎司附近。五一假期，貴金屬整體呈現(xiàn)震蕩偏強(qiáng)行情，倫敦金上漲35美元/盎司/1.8%，倫敦銀上漲0.4美元/盎司/1.6%；國(guó)內(nèi)貴金屬開(kāi)盤(pán)后將會(huì)補(bǔ)漲，漲幅或者1%-2%區(qū)間內(nèi)。
【重要資訊】①當(dāng)?shù)貢r(shí)間5月1日，美國(guó)加州金融保護(hù)與創(chuàng)新局(DFPI)表示，監(jiān)管機(jī)構(gòu)已接管第一共和銀行，這是兩個(gè)月內(nèi)倒閉的第三家美國(guó)大型銀行銀行。美國(guó)加州金融保護(hù)與創(chuàng)新部（DFPI）指定美國(guó)聯(lián)邦存款保險(xiǎn)公司作為第一共和銀行的接管人，聯(lián)邦存款保險(xiǎn)公司接受摩根大通對(duì)第一共和銀行的收購(gòu)要約。②美國(guó)債務(wù)問(wèn)題依然嚴(yán)重，美國(guó)財(cái)政部長(zhǎng)耶倫表示，如果不提高聯(lián)邦債務(wù)上限，現(xiàn)在預(yù)計(jì)只能履行美國(guó)政府的所有支付義務(wù)到6月1日。美國(guó)財(cái)政部正在利用會(huì)計(jì)手段在不突破債務(wù)上限情況下償還債務(wù)，但預(yù)計(jì)最早在6月或可能在夏季晚些時(shí)候就會(huì)用盡這些辦法。美國(guó)銀行業(yè)危機(jī)和債務(wù)上限問(wèn)題再度緊張化，美國(guó)經(jīng)濟(jì)衰退難免。③歐元區(qū)4月整體通脹率從3月的6.9%升至7.0%，符合市場(chǎng)預(yù)測(cè)；核心通脹率從7.5%放緩到7.3%，而進(jìn)一步扣除煙酒的核心通脹率，從5.7%放緩到5.6%，低于5.7%的市場(chǎng)預(yù)期，是去年6月以來(lái)首次下降。
【交易策略】運(yùn)行邏輯分析：美聯(lián)儲(chǔ)貨幣政策調(diào)整節(jié)奏預(yù)期與經(jīng)濟(jì)衰退擔(dān)憂繼續(xù)主導(dǎo)貴金屬行情，美元指數(shù)和美債收益率走勢(shì)直接影響貴金屬走勢(shì)；亦要關(guān)注突發(fā)地緣政治、銀行系統(tǒng)性風(fēng)險(xiǎn)等黑天鵝事件的影響。美歐銀行業(yè)危機(jī)引發(fā)避險(xiǎn)需求，美聯(lián)儲(chǔ)政策收緊預(yù)期迅速轉(zhuǎn)向，美元美債走勢(shì)偏弱，貴金屬持續(xù)走強(qiáng)，關(guān)注調(diào)整行情；后續(xù)政策寬松轉(zhuǎn)向、經(jīng)濟(jì)下行風(fēng)險(xiǎn)、央行購(gòu)金持續(xù)等宏觀因素下，貴金屬刷新歷史新高可能性依然較高，逢低做多依然是核心。
運(yùn)行區(qū)間分析：經(jīng)濟(jì)衰退擔(dān)憂與美聯(lián)儲(chǔ)政策寬松預(yù)期推動(dòng)，倫敦金一度漲至2048.8美元/盎司（453元/克）；倫敦金連續(xù)上漲后關(guān)注回調(diào)機(jī)會(huì)，下方繼續(xù)關(guān)注1950-1970美元/盎司（435-440元/克）支撐；上方繼續(xù)關(guān)注2075美元/盎司歷史前高位置（460元/克）；未來(lái)隨著聯(lián)儲(chǔ)政策寬松預(yù)期兌現(xiàn)、央行購(gòu)金持續(xù)、經(jīng)濟(jì)衰退擔(dān)憂加劇以及避險(xiǎn)需求等因素影響，黃金刷新歷史新高可能性依然較高。白銀高位震蕩運(yùn)行，上方繼續(xù)關(guān)注26美元/盎司壓力（5800元/千克），下方關(guān)注24美元/盎司整數(shù)關(guān)口（5350元/千克）和22美元/盎司（5000元/千克）支撐，逢低做多依然合適。風(fēng)險(xiǎn)事件引發(fā)避險(xiǎn)需求，鷹派加息邏輯轉(zhuǎn)為鴿派寬松，貴金屬?gòu)?qiáng)勢(shì)上漲，不建議追漲和做空，逢低做多依然是核心。前期多單或繼續(xù)持有或高位了結(jié)落袋為安，未入場(chǎng)者等待低吸機(jī)會(huì)。
黃金期權(quán)方面，黃金整體行情依然偏強(qiáng)，暫時(shí)建議賣出深度虛值看跌期權(quán)，如AU2308P400合約。白銀期權(quán)方面，暫時(shí)建議賣出深度虛值看跌期權(quán)，如AG2308P5000合約。
|
|
