>> 東莞證券-主動型主題基金周報：上周電力設備及新能源板塊領漲-230515
| 上傳日期： |
2023/5/15 |
大小： |
275KB |
| 格式： |
pdf 共5頁 |
來源： |
東莞證券 |
| 評級： |
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作者： |
包冬青,譚屹然 |
| 下載權限： |
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一、細分主題規(guī)模較大的主動型主題基金跟蹤
從全市場的主動型主題基金中選取各板塊中規(guī)模排名靠前的主動型主題基金，對上周回報表現(xiàn)排名前五的主動型主題基金進行列式。數(shù)據(jù)均來自wind，數(shù)據(jù)的時間區(qū)間為20230508-20230512。
上周回報表現(xiàn)前五的主動型主題基金：東方新能源汽車主題混合（400015.OF）、國投瑞銀新能源混合A（007689.OF）、建信新能源行業(yè)股票A（009147.OF）、創(chuàng)金合信新能源汽車股票A（005927.OF）、農(nóng)銀新能源混合A（002190.OF）。
二、上周回報表現(xiàn)較優(yōu)的主動型主題基金
從各板塊中選取周表現(xiàn)較優(yōu)的主題板塊，對周表現(xiàn)領漲的主題板塊以及其代表性主動型主題基金進行列式。數(shù)據(jù)均來自wind，數(shù)據(jù)的時間區(qū)間為20230508-20230512。
上周表現(xiàn)靠前的板塊：公用事業(yè)、煤炭、汽車、電力設備、環(huán)保、紡織服飾等。
相關代表性主動型主題基金：易方達環(huán)保主題混合（001856.OF）、前海開源公用事業(yè)股票（005669.OF）、浦銀安盛環(huán)保新能源A類（007163.OF）、華夏能源革新股票A（003834.OF）、工銀新能源汽車混合A（005939.OF）。
三、相關基金經(jīng)理的近期觀點
基金經(jīng)理：崔宸龍，代表產(chǎn)品：前海開源公用事業(yè)股票（005669.OF），數(shù)據(jù)來源：前海開源公用事業(yè)行業(yè)股票型證券投資基金2023年第1季度報告
總體來看，傳統(tǒng)能源的供給情況比前期的預期要好。美國目前的通脹壓力已經(jīng)有緩解的跡象，如果通脹拐點得到確認，我們將會看到本輪美聯(lián)儲加息的頂部。這對于資本市場的估值壓力有很大的緩解，尤其是成長股的估值。同時我們看到包括光伏、鋰電池、綠電運營商等新能源行業(yè)的基本面依然優(yōu)異：光伏逐步擺脫了上游硅料的產(chǎn)能瓶頸限制，硅料價格出現(xiàn)了大幅下跌，供給量實現(xiàn)快速增長，在未來一段比較長的時間內(nèi)，硅料供給預計將會保持充裕，這對于光伏的生產(chǎn)量有極大的幫助。行業(yè)將會迎來出貨量的快速增長，在各種新技術的加持下，光伏發(fā)電效率將會快速提升，整個社會的綠電轉型進程將會更加順利。鋰電池方面，雖然市場依然擔憂2023年國內(nèi)的銷量增速，但是我們看到越來越多的車企加速擁抱新能源汽車，消費者的選擇更多。新能源車相對于傳統(tǒng)燃油車的競爭力進一步增強。同時儲能市場將會繼續(xù)保持爆發(fā)態(tài)勢，國內(nèi)和海外的大型儲能將會爆發(fā)增長，歐美等海外國家的戶用儲能大概率保持高速增長，這些應用都會保持對于鋰電池需求的增長。綠電運營商受益于上述的光伏和鋰電成本降低和效率提升，對于電站的投資成本會逐步下降，回報率進入上行周期。預計上述三個主要看好的方向大概率會在2023年繼續(xù)保持盈利增長，行業(yè)規(guī)?？焖贁U大。
AI的加速發(fā)展，讓我們看到了跨時代的發(fā)展機遇，如果說以鋰電、光伏為代表的新能源產(chǎn)業(yè)是這個時代硬科技的代表，那么以chatGPT等為代表的技術則是“軟科技”的核心，其將會加速各個行業(yè)的發(fā)展，AI和新能源的共同出現(xiàn)，將會使得我們整個社會的發(fā)展速度和高度創(chuàng)出令人驚訝的程度。未來包括機器人、自動駕駛等落地的速度會遠超原有行業(yè)發(fā)展的預期，因此我們要積極擁抱這個偉大的時代，積極投身于跨時代的科技浪潮中。
基金經(jīng)理：楊達偉，代表產(chǎn)品：浦銀安盛環(huán)保新能源A類（007163.OF），數(shù)據(jù)來源：浦銀安盛環(huán)保新能源混合型證券投資基金2023年第1季度報告
當前新能源發(fā)電比例在全球滲透率仍處于較低的水平，且全球推動電力綠色發(fā)展的趨勢仍在加碼。2022年歐洲能源的緊張，推動了戶用光儲需求的井噴，光伏組件以及戶用儲能都呈現(xiàn)出較快的增長；2023年隨著光儲產(chǎn)品價格的下降，歐盟綠色化進程提速，居民端、大型地面需求仍有望維持在較好增長；國內(nèi)地面電站、大儲經(jīng)濟性逐步顯現(xiàn)后也有望逐步啟動建設。同時，從1季度數(shù)據(jù)來看，美國光伏市場也呈現(xiàn)出較強的增長。因此，球光儲需求有望呈現(xiàn)共振向上的局面，長期來看有有望持續(xù)維持在較好的增速水平。
看好板塊的后續(xù)的表現(xiàn)，相關持倉也主要集中于相關領域內(nèi)具有較強競爭力，估值較為合理的龍頭型企業(yè)。
【風險提示】
?。?）報告數(shù)據(jù)均來自于歷史公開數(shù)據(jù)整理分析，該周報觀點并不能保證對未來的適用性。（2）市場環(huán)境、行業(yè)結構、基金公司、基金經(jīng)理等方面變化等因素皆可能使得模型失效。（3）海外加息進程、政策不及預期等帶來的市場大幅波動風險。（4）基金的過往業(yè)績及基金經(jīng)理管理其他產(chǎn)品的歷史業(yè)績不代表未來。（5）對文中的標的如基金等特征的描述并不構成買賣建議。市場有風險，投資需謹慎。
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