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>> 國(guó)信證券-2023年一季度貨幣基金分析:一季度貨幣基金久期和杠桿率均有提升,收益率明顯改善-230516
上傳日期:   2023/5/17 大小:   714KB
格式:   pdf  共14頁(yè) 來(lái)源:   國(guó)信證券
評(píng)級(jí):   -- 作者:   董德志
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核心觀(guān)點(diǎn)
  2023年一季度末,貨幣基金的總資產(chǎn)和凈資產(chǎn)規(guī)模分別為118,066億元和109,510億元,相較于四季度末,分別增加了6,916億元和4,983億元,總資產(chǎn)和凈資產(chǎn)的增幅轉(zhuǎn)正。
  2023年一季度,總體來(lái)看凈申購(gòu)的貨幣基金略多于凈贖回的的貨幣基金數(shù)量;貨幣基金平均7日年化收益率為1.83%,較四季度的收益率有明顯的增長(zhǎng)。2023年一季度末貨幣基金投資組合平均剩余期限為75天,較四季度末小幅增加1天。同時(shí),一季度末貨幣基金的負(fù)偏離壓力明顯減小。
  資產(chǎn)配置方面,截至2023年一季度末,債券、銀行存款、買(mǎi)入返售資產(chǎn)和其他資產(chǎn)占總資產(chǎn)比分別為37.9%、41.2%、20.6%和0.3%。相比四季度末,2023年一季度末債券資產(chǎn)和銀行存款占總資產(chǎn)的比重分別變化了-4.2%和5.5%,買(mǎi)入返售資產(chǎn)占比減少了1.2%。具體券種配置方面,國(guó)債、金融債、資產(chǎn)支持證券、企業(yè)發(fā)行的債券(包括企業(yè)債、中票、短融)、同業(yè)存單分別占債券資產(chǎn)比重分別為1.9%、11.8%、0.4%、12.5%和73.4%;相比于四季末度,企業(yè)債和金融債占比分別提高了2.1%和1.7%,同業(yè)存單和國(guó)債占比分別降低了2.5%和1.2%。
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