久久一日本道色综合久久_国产最爽的av片在线观看_精品成人Av一区二区三区_94久久国产乱子伦精品免费_国产三级网站在线观看_和女邻居做爰在线观看_wymfw最新免费_国产强奷在线免费阅读_95在线观看视频

我們將新濠博亞的投資評(píng)級(jí)由“中性”上調(diào)至“買入”，并將目標(biāo)價(jià)上調(diào)至18.00美元，基于11.5倍2024年EV/EBITDA。目標(biāo)價(jià)有57.3%上升空間。我們預(yù)測(cè)2023-2025年經(jīng)調(diào)整物業(yè)EBITDA分別為12.09億美元、18.35億美元及21.00億美元。我們認(rèn)為，新濠博亞目前的估值過(guò)低并未能反映當(dāng)前的復(fù)蘇和增長(zhǎng)軌跡。
　　新增容量及新濠駐場(chǎng)音樂(lè)會(huì)系列將推動(dòng)收入增長(zhǎng)。新濠博亞位于塞浦路斯的地中海新濠天地?fù)碛?00間客房，將于2023年6月開(kāi)業(yè)，并將成為歐洲首個(gè)綜合賭場(chǎng)度假村。新濠影匯第二期則于今年開(kāi)幕，首期（室內(nèi)水上樂(lè)園及擁有338間套房的Epic酒店大樓）已于4月6日開(kāi)幕。第二階段，包括擁有557間客房的澳門(mén)W酒店大樓，將于2023年第三季度開(kāi)幕，使得新濠博亞在澳門(mén)的套房和客房總數(shù)將達(dá)到4,885間。4月1日推出的“新濠駐場(chǎng)演唱會(huì)系列”將連續(xù)三年為博彩牌桌帶來(lái)新客流量。
　　我們預(yù)計(jì)經(jīng)調(diào)整物業(yè)EBITDA利潤(rùn)率將在2024年上升至30.0%，超過(guò)新濠博亞在2019年達(dá)到的29.4%的歷史最高年度利潤(rùn)率。管理層估計(jì)，與2019年相比，新濠博亞的全職員工將減少約2,000人，即使在新濠影匯第二期開(kāi)幕并擴(kuò)大運(yùn)營(yíng)之后。預(yù)計(jì)疫情期間實(shí)現(xiàn)的成本節(jié)約將持續(xù)下去。
　　風(fēng)險(xiǎn)：經(jīng)濟(jì)復(fù)蘇弱于預(yù)期