>> 華泰證券-通信行業(yè)專題研究：光博會召開；BAT發(fā)布Q1業(yè)績-230521
| 上傳日期： |
2023/5/21 |
大小： |
2414KB |
| 格式： |
pdf 共24頁 |
來源： |
華泰證券 |
| 評級： |
增持 |
作者： |
黃樂平,余熠 |
| 行業(yè)名稱： |
通信 |
| 下載權限： |
此報告為加密報告 |
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本周觀點
市場方面，上周通信（申萬）指數(shù)上漲3.15%，同期滬深300上漲0.17%，創(chuàng)業(yè)板指上漲1.16%。上周國際光電子博覽會于武漢召開，長光華芯發(fā)布了56GPAM4 EML芯片，為當前400G/800G超算數(shù)據(jù)中心互連光模塊的核心器件；華工科技參股子公司云嶺光電也在本次光博會上發(fā)布了56GEML芯片，建議關注光通信產業(yè)鏈進展。上周中國電信啟動2023年室外光纜集采資格預審，預估采購量為5000萬芯公里。建議關注：中國移動、中國電信、中國聯(lián)通、中興通訊、源杰科技、華工科技、美格智能、數(shù)據(jù)港、紫光股份、長光華芯、七一二、海格通信、上海瀚訊。
周專題：“光聯(lián)萬物智引未來”，光通信產業(yè)發(fā)布最新前沿成果
5月16日-18日，第十九屆“中國光谷”國際光電子博覽會暨論壇在武漢召開，本次大會多個行業(yè)專家及知名企業(yè)分享光通信產業(yè)最新前沿成果：1）硅光、薄膜碳酸鋰材料、LPO三大技術路徑有望助力光模塊實現(xiàn)低功耗、高能效的優(yōu)勢特征，持續(xù)賦能算力時代下的光模塊發(fā)展；2）云嶺光電、長光華芯均發(fā)布56GEML芯片步入光芯片高端市場，在當前算力需求旺盛的背景下，芯片作為算力的核心來源有望打開廣闊的增長空間。
百度、阿里巴巴、騰訊發(fā)布1Q23財報，百度云首次實現(xiàn)季度盈利
上周百度、阿里巴巴、騰訊發(fā)布了2023年第一季度財報。1Q23百度云業(yè)務營收42億元，同比+8%，百度智能云首次實現(xiàn)了non-GAAP下的季度盈利。阿里巴巴云業(yè)務營收186億元，同比-2.1%；阿里云宣布開始分拆上市。騰訊云To B業(yè)務（金融科技及企業(yè)服務）營收487億元，同增14%，其中企業(yè)服務收入同比增速轉正，毛利率顯著提升，部分得益于云服務的銷售額增加；騰訊云宣布多款核心云產品降價、部分產品線最高降幅達40%。BAT1Q23總營收分別為331/2082/1500億元，分別同比增長10/2/11%；BAT1Q23資本開支分別為13/35/44億元，分別同比-34.6/-62.2/-36.7%。
中國電信啟動2023年室外光纜集采，約5000萬芯公里
據(jù)C114通信網(wǎng)5月17日報道，中國電信室外光纜（2023年）集中采購項目貨物招標資格預審公告發(fā)布。本項目采購內容為中國電信集團有限公司和中國電信股份有限公司及其下屬子公司、分公司各工程所需的室外光纜產品（不含一級光纜線路工程建設所需的室外光纜），包括GYTA、GYTS、GYDTA、GYDXTW等類型的室外光纜。預估采購量為5000萬芯公里。
中國移動啟動5G無線主設備集采：共計約8.7萬站
據(jù)C114通信網(wǎng)5月16日報道，據(jù)來自中國移動的官方信息顯示，其已于日前啟動2023年至2024年5G無線主設備集采（公開招標部分）工作。從規(guī)模上來看，此次集采共計約8.7萬站。其中，5G 700MHz宏基站采購規(guī)模約為23141站；2.6GHz/4.9GHz 5G基站采購規(guī)模約為6.38萬站。具體來看，5G 700MHz宏站集采采用混合招標模式，劃分為3個標包。2.6GHz/4.9GHz 5G基站集采采用混合招標，劃分為兩個標包。
風險提示：中美貿易摩擦加??；全球新型肺炎尚未可控；云廠商資本開支投入不及預期；5G發(fā)展不及預期。
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