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潘明，科技賽道基金經(jīng)理。德克薩斯大學(xué)奧斯汀分校計(jì)算機(jī)本科、芝加哥大學(xué)布斯商學(xué)院MBA，曾在海外的英特爾、摩托羅拉等多家高科技企業(yè)工作近10年，后輾轉(zhuǎn)GlobalAdvisors、GuidanceCapital，回國(guó)后在海通證券、光大資管等機(jī)構(gòu)從事投資研究工作，13年末加入國(guó)聯(lián)安基金。
　　盡管職業(yè)生涯非常豐富多變，但在過(guò)去20多年的職業(yè)生涯里，不變的主線是對(duì)科技的熱情。在投資上專注于科技板塊，只賺擅長(zhǎng)的錢(qián)，對(duì)于科技以外的醫(yī)藥、食飲、金融基本不配置。長(zhǎng)期對(duì)科技的堅(jiān)守，使得他把握了2015年移動(dòng)互聯(lián)網(wǎng)的行情，2019-2021年的5G創(chuàng)新周期疊加國(guó)產(chǎn)替代，今年抓住了ChatGPT技術(shù)破圈帶來(lái)的AI行情。在科技行情中，進(jìn)攻性非常強(qiáng)，2015、2019年排名達(dá)到市場(chǎng)前1%水平。
　　專注于科技方向投資，較少進(jìn)行大板塊輪動(dòng)，但會(huì)進(jìn)行科技子行業(yè)的景氣輪動(dòng)。持倉(cāng)行業(yè)集中、個(gè)股較分散，22Q4前三大行業(yè)占比近90%，當(dāng)前23Q1重倉(cāng)股主要集中在電子、計(jì)算機(jī)，減倉(cāng)了部分新能源。產(chǎn)品基本不擇時(shí)，主要賺選股的錢(qián)。長(zhǎng)期在TMT板塊內(nèi)具有超額選股收益，持股周期相對(duì)較長(zhǎng)，年化單邊換手較低約2倍，位于市場(chǎng)25%低分位水平，前十大留存率達(dá)到50%以上?；鸬慕灰啄芰ν怀?，2015Q3、2022Q2單季度交易能力貢獻(xiàn)收益超過(guò)8%。
　　從季報(bào)觀點(diǎn)和持倉(cāng)來(lái)看，TMT中較為偏好硬科技，相對(duì)看好算力芯片、半導(dǎo)體設(shè)備、辦公軟件、光模板、PCB，傳媒股參與的不多。Barra選股風(fēng)格較為穩(wěn)定，長(zhǎng)期在成長(zhǎng)、流動(dòng)性、動(dòng)量因子暴露較多，價(jià)值、盈利、杠桿因子暴露較少。目前持倉(cāng)個(gè)股以科創(chuàng)板為主，科技成長(zhǎng)屬性強(qiáng)。早期持倉(cāng)偏向小市值個(gè)股，近年來(lái)風(fēng)格更偏中大市值公司，以細(xì)分賽道龍頭為主。
　　目前管理5只基金，總規(guī)模24億元。其中國(guó)聯(lián)安氣候變化混合持倉(cāng)更偏新能源，其余基金持倉(cāng)較為接近，主要倉(cāng)位集中在電子、計(jì)算機(jī)方向。
　　風(fēng)險(xiǎn)提示
　　本報(bào)告均基于歷史數(shù)據(jù)與模型進(jìn)行測(cè)試，歷史回測(cè)結(jié)果不代表未來(lái)收益，在未來(lái)市場(chǎng)環(huán)境變化時(shí)不排除模型失效的風(fēng)險(xiǎn)，本文僅供投資者參考。