>> 開源證券-晨會紀(jì)要-230525
| 上傳日期： |
2023/5/25 |
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| 313KB |
| 格式： |
pdf 共5頁 |
來源： |
開源證券 |
| 評級： |
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作者： |
吳夢迪 |
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【汽車：卡倍億(300863.SZ)】受益于電動智能化浪潮，ASP+盈利能力雙重向上——公司首次覆蓋報告-20230524
公司深耕汽車線纜，產(chǎn)品矩陣豐富，進(jìn)入特斯拉、比亞迪、蔚來、理想、寶馬、戴姆勒奔馳等整車廠供應(yīng)鏈體系，客戶包括安波福、矢崎、李爾等頭部線束廠商，有望充分受益于電動智能化變革帶來的發(fā)展機(jī)遇。公司積極開展產(chǎn)能建設(shè)，伴隨募投項目產(chǎn)能逐步落地，公司業(yè)績有望再上一個臺階。我們預(yù)計公司2023-2025年歸母凈利潤2.15/3.12/4.21億元，對應(yīng)EPS為3.64/5.28/7.11元，對應(yīng)當(dāng)前股價PE為24.2/16.7/12.4倍。我們認(rèn)為電動化和智能化趨勢下，公司高壓線纜和高速線纜有望實現(xiàn)量價利齊升，貢獻(xiàn)業(yè)績增量。首次覆蓋，給予“增持”評級。
【計算機(jī)：永信至誠(688244.SH)】網(wǎng)絡(luò)靶場龍頭，“數(shù)字風(fēng)洞”打開新空間——公司首次覆蓋報告-20230524
公司經(jīng)過多年的研發(fā)和實踐，形成了網(wǎng)絡(luò)空間平行仿真技術(shù)和網(wǎng)絡(luò)空間攻防對抗技術(shù)兩大類核心技術(shù)，并推出網(wǎng)絡(luò)靶場系列產(chǎn)品、安全管控與蜜罐系列產(chǎn)品、安全工具類產(chǎn)品、安全防護(hù)系列服務(wù)、網(wǎng)絡(luò)安全競賽服務(wù)和其他服務(wù)，其他服務(wù)主要包括線上線下培訓(xùn)服務(wù)。我們預(yù)計公司2023-2025年歸母凈利潤為0.86、1.27、1.77億元，EPS分別為1.84、2.71、3.77元/股，當(dāng)前股價對應(yīng)PE分別51.0、34.5、24.8倍。公司估值低于同行可比公司平均估值水平，考慮公司在網(wǎng)絡(luò)靶場領(lǐng)域的領(lǐng)先地位，首次覆蓋給予“買入”評級。
【電力設(shè)備與新能源：通合科技(300491.SZ)】電源模塊老兵，充電模塊有望量利齊升——公司首次覆蓋報告-20230524
公司深耕電力電子行業(yè)二十余載，產(chǎn)品主要應(yīng)用于新能源汽車、智能電網(wǎng)和軍工裝備三大業(yè)務(wù)領(lǐng)域。公司充電模塊業(yè)務(wù)發(fā)展前期緊跟國家電網(wǎng)標(biāo)準(zhǔn)，率先推出符合國網(wǎng)“六統(tǒng)一”標(biāo)準(zhǔn)的模塊產(chǎn)品。公司積極布局海外市場，深耕俄語區(qū)、印度、東南亞等原有市場的同時，重點開發(fā)歐洲市場并推進(jìn)美標(biāo)產(chǎn)品研發(fā)。我們預(yù)計公司2023-2025年營業(yè)收入分別為11.34、19.31、30.63億元，歸母凈利潤分別為1.30、2.23、3.56億元，EPS為0.75、1.29、2.05元/股，對應(yīng)當(dāng)前股價PE分別為35.1、20.5、12.9倍，低于可比公司均值，首次覆蓋，給予“買入”評級。
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