>> 瑞達(dá)期貨-宏觀市場周報-230603
| 上傳日期： |
2023/6/5 |
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| 1248KB |
| 格式： |
pdf 共24頁 |
來源： |
瑞達(dá)期貨 |
| 評級： |
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作者： |
柳瑜萍 |
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◆非農(nóng)就業(yè)數(shù)據(jù)大超預(yù)期，加息預(yù)期有所升高。美國5月新增非農(nóng)就業(yè)33.9萬人，創(chuàng)今年1月來最大增幅，遠(yuǎn)超預(yù)期值19萬人，前值也大幅上修至29.4萬人。5月失業(yè)率為3.7%，創(chuàng)2022年10月以來新高，預(yù)期為小幅上升至3.5%。數(shù)據(jù)發(fā)布后，市場押注美聯(lián)儲6月維持利率不變，7月加息預(yù)期有所上升。美國5月ISM制造業(yè)指數(shù)由前值47.1回落至46.9，不及預(yù)期值47，為連續(xù)七個月萎縮，持續(xù)萎縮時間創(chuàng)下2009年以來最長。其中，新訂單加速萎縮，價格指數(shù)降幅創(chuàng)去年7月以來最大，多項(xiàng)PMI數(shù)據(jù)反映反映美國經(jīng)濟(jì)活躍度下滑，新訂單加速萎縮或暗示商品需求仍舊疲軟。即便先前美聯(lián)儲官員暗示6月將停止加息，本次超預(yù)期的非農(nóng)就業(yè)數(shù)據(jù)使市場對7月加息預(yù)期的押注大幅上調(diào)，長端國債收益率再次走高或使權(quán)益資產(chǎn)承壓。
◆內(nèi)外需表現(xiàn)不佳，制造業(yè)景氣度回落。5月份我國制造業(yè)PMI指數(shù)為48.8%，較上月下降0.4個百分點(diǎn)，低于臨界點(diǎn)，制造業(yè)景氣水平呈現(xiàn)小幅度回落。從需求端看，5月制造業(yè)PMI新訂單較上月下降0.5個百分比至48.3%，繼2月以來持續(xù)小幅回落，需求收縮的問題仍然突出。而內(nèi)需回落的主要影響聚焦在了高耗能行業(yè)，高技術(shù)和中下游行業(yè)景氣度則有所回升。4月政治局會議明確指出當(dāng)前國內(nèi)內(nèi)需不足，恢復(fù)發(fā)展基礎(chǔ)仍需鞏固，后續(xù)擴(kuò)內(nèi)需仍是關(guān)鍵。5月，反映市場需求不足的企業(yè)占比也進(jìn)一步提高到58%以上，企業(yè)信心偏弱，生產(chǎn)經(jīng)營活動偏謹(jǐn)慎。預(yù)計(jì)未來幾個月制造業(yè)PMI將繼續(xù)在低位運(yùn)行。進(jìn)出口端受內(nèi)外需回落影響雙雙下跌，全球經(jīng)濟(jì)下行壓力加大。
◆本周我國央行公開市場凈投放610億元。政策方面，人社部、財政部22日發(fā)布《關(guān)于2023年調(diào)整退休人員基本養(yǎng)老金的通知》，明確從2023年1月1日起，為2022年底前已按規(guī)定辦理退休手續(xù)，并按月領(lǐng)取基本養(yǎng)老金的企業(yè)和機(jī)關(guān)事業(yè)單位退休人員，提高基本養(yǎng)老金水平，總體調(diào)整水平為2022年退休人員月人均基本養(yǎng)老金的3.8%。
◆資本市場方面，本周A股主要指數(shù)延續(xù)跌勢，滬指于3200點(diǎn)附近震蕩，周跌0.25%，深成指以及創(chuàng)業(yè)板指周跌均超1%，大盤表現(xiàn)偏弱。四期指走勢分化，大盤指數(shù)表現(xiàn)較弱，上證50周跌超2%，滬深300跌超1%，中證500以及中證1000微幅收漲。大金融等權(quán)重股依然表現(xiàn)低迷。滬深兩市成交量有所回升，北向資金凈流出企穩(wěn)。
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