>> 華泰期貨-股指期貨日報：市場延續(xù)結(jié)構(gòu)化行情，TMT板塊仍為主線-230606
| 上傳日期： |
2023/6/6 |
大小： |
1047KB |
| 格式： |
pdf 共8頁 |
來源： |
華泰期貨 |
| 評級： |
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作者： |
蔡劭立,高聰,孫玉龍 |
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策略摘要
海外方面，美國經(jīng)濟數(shù)據(jù)不佳，6月加息預期降溫，科技股引領(lǐng)市場，道指走勢占優(yōu)。國內(nèi)經(jīng)濟基本面延續(xù)弱復蘇局面，關(guān)注地產(chǎn)銷售情況，短期盤面缺乏向上動力，但當前位置下跌空間有限，等待政策驅(qū)動引領(lǐng)新一輪行情。期貨市場IH2309和IH2312合約倒掛，可進行多IH2309空IH2312策略。
核心觀點
市場分析
美國經(jīng)濟數(shù)據(jù)不佳。宏觀方面，國內(nèi)經(jīng)濟延續(xù)弱復蘇，關(guān)注地產(chǎn)銷售回暖情況，是影響經(jīng)濟恢復程度的重要因素，7月政治局會議預計是政策端的轉(zhuǎn)折點，關(guān)注本月對重要會議的預期。海外方面，美國經(jīng)濟數(shù)據(jù)不佳，5月ISM服務業(yè)指數(shù)跌至榮枯線邊緣，創(chuàng)2023年新低，商業(yè)活動和新訂單下滑；4月工廠訂單環(huán)比升0.4%，低于預期的0.8%，聯(lián)儲6月不加息預期升溫。
盤面繼續(xù)輪動。現(xiàn)貨市場方面，經(jīng)濟基本面偏弱的情況基本消化，當前位置股指下跌空間有限，但若無強力促經(jīng)濟政策推動，大盤難以重回上升通道；當前市場情緒偏弱，成交縮量，為存量資金博弈，維持板塊輪動行情，產(chǎn)業(yè)政策利好下，TMT板塊為市場主線。美股方面，美國經(jīng)濟下行壓力加大，科技股引領(lǐng)市場，蘋果股價創(chuàng)歷史新高，納指走勢占優(yōu)。
基差延續(xù)修復。期貨市場方面，四大股指期貨基差延續(xù)修復，成交量和持倉量均有所下降。當前IH2309和IH2312合約倒掛，基于價差回歸，可進行多IH2309空IH2312策略。
■策略
單邊：中性；跨期：多IH2309空IH2312。
■風險
若銀行業(yè)危機帶來系統(tǒng)性風險、中美關(guān)系轉(zhuǎn)差、海外貨幣政策超預期收緊、發(fā)生主權(quán)債務危機、地緣風險升級，股指有下行風險
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