久久一日本道色综合久久_国产最爽的av片在线观看_精品成人Av一区二区三区_94久久国产乱子伦精品免费_国产三级网站在线观看_和女邻居做爰在线观看_wymfw最新免费_国产强奷在线免费阅读_95在线观看视频

推出Einstein GPT，將生成式AI首次應(yīng)用于CRM。公司在2016年收購機(jī)器學(xué)習(xí)平臺PredictionIO和深度學(xué)習(xí)平臺Metamind，并正式推出人工智能平臺Einstein，目前每天在Customer 360中提供超過2000億次AI預(yù)測。2023年3月7日正式推出Einstein GPT，將公共和私有AI模型與CRM數(shù)據(jù)相結(jié)合，為客戶提供開箱即用的生成式AI功能，Einstein GPT也構(gòu)建了信任層以保證數(shù)據(jù)隱私安全。2022年全球CRM市場規(guī)模為644.1億美元，預(yù)計(jì)2030年將達(dá)1575.3億美元，2023-2030年期間CAGR約13.9%。Salesforce在2021年以23.8%的市占率穩(wěn)居全球第一。通過集成OpenAI，Salesforce一方面幫助客戶使用自然語言更輕松地使用產(chǎn)品，優(yōu)化交互、降低使用門檻；另一方面實(shí)現(xiàn)云之間數(shù)據(jù)的打通，與PaaS層結(jié)合進(jìn)一步提高客戶對數(shù)據(jù)的分析和利用能力。預(yù)計(jì)生成式AI將進(jìn)一步提升客戶黏性及多云訂閱意愿，帶來客戶數(shù)量、續(xù)費(fèi)率和ARPU的三重增長。公司還宣布通過Salesforce Ventures設(shè)立一項(xiàng)2.5億美元的基金，旨在加強(qiáng)圍繞生成AI的創(chuàng)業(yè)生態(tài)系統(tǒng)。
　　Slack GPT與Tableau GPT打通多場景智能。Salesforce于5月4日推出Slack GPT，利用生成式AI在Slack中提供即時(shí)對話摘要、研究工具和寫作幫助。2022年全球協(xié)作辦公軟件市場規(guī)模為274.0億美元，預(yù)計(jì)2030年將達(dá)566.7億美元，期間CAGR約9.5%。Slack在2021年在全球市場占有率約為5.1%。通過原生集成AI，Slack可以集成其他模型，有望通過降低使用門檻增加客戶數(shù)，縮小與競爭對手的份額差距。公司還于5月9日推出Tableau GPT，基于EinsteinGPT在Tableau引入生成式AI，為用戶提供智能和自動化的數(shù)據(jù)分析服務(wù)。2021年全球商業(yè)智能（BI）軟件市場規(guī)模約為271.1億美元，預(yù)計(jì)2030年將達(dá)294.2億美元，期間CAGR約9.1%。Tableau在2021年市場占有率約為20%，Tableau GPT的推出有望彌合組織在數(shù)據(jù)分析方面的差距，提高組織利用數(shù)據(jù)的能力，從而吸引更多客戶，進(jìn)一步提升市場份額。
　　增長持續(xù)承壓。FY24Q1總營收82.5億美元（YoY+11%，CC（固定匯率，下同）+13%），高于一致預(yù)期的81.8億美元，但增速創(chuàng)13年來最低，主因客戶在經(jīng)濟(jì)前景不確定下持續(xù)縮減云產(chǎn)品開支。GAAP營業(yè)利潤4.12億美元，同比大幅改善，但仍遠(yuǎn)低于一致預(yù)期的20.99億美元，GAAP營業(yè)利潤率5.0%（YoY+4.7pcts）。GAAP凈利潤1.99億美元（YoY+611%），低于一致預(yù)期的2.56億美元，Non-GAAP凈利潤16.74億美元（YoY+70.47%），高于一致預(yù)期的15.94億美元。Non-GAAP凈利潤率20.29%（YoY+7.04pcts）。
　　FY24Q2增速指引顯示增長壓力，全年運(yùn)營利潤目標(biāo)上調(diào)。公司預(yù)計(jì)FY24Q2收入85.1億～85.3億美元（YoY+10%左右），增速環(huán)比繼續(xù)下行，客戶支出繼續(xù)維持保守水平。GAAPEPS預(yù)計(jì)0.79～0.80美元，高于一致預(yù)期的0.76美元，Non-GAAPEPS預(yù)計(jì)1.89～1.90美元，高于市場預(yù)期的1.86美元。預(yù)計(jì)Q2當(dāng)前剩余履約義務(wù)將增長10%，低于分析師超過11%的平均預(yù)期。全年收入指引維持在345億～347億美元之間（YoY+10%），市場一致預(yù)期為346.5億美元，受宏觀環(huán)境影響，客戶支出短期或不會有太大改善。全年GAAP營業(yè)利潤率指引上調(diào)至約11.4%，Non-GAAP營業(yè)利潤率上調(diào)至約28.0%。Non-GAAPEPS上調(diào)至7.41～7.43美元，高于一致預(yù)期的7.373美元。
　　投資建議：公司憑借全面的CRM產(chǎn)品矩陣，龍頭地位穩(wěn)固，加速轉(zhuǎn)型和盈利增長戰(zhàn)略穩(wěn)步推進(jìn)，人工智能布局加速推進(jìn)。未來將持續(xù)聚焦降本增效與人工智能布局，繼續(xù)完善多云產(chǎn)業(yè)生態(tài)。公司在經(jīng)濟(jì)下行周期銷售額持續(xù)承壓，但核心業(yè)務(wù)仍展現(xiàn)較強(qiáng)的業(yè)績韌性，憑借穩(wěn)定的客戶關(guān)系、持續(xù)提升的盈利能力以及在垂直行業(yè)的不斷深耕和拓展，未來將繼續(xù)穩(wěn)健增長。我們維持公司“增持”評級，目標(biāo)價(jià)241.71美元。
　　風(fēng)險(xiǎn)提示：1）支出削減影響營收；2）云服務(wù)增長放緩；3）經(jīng)濟(jì)下行風(fēng)險(xiǎn)。