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>> 國投安信期貨-期權(quán)基礎(chǔ)及其在實體中的應用-230609
上傳日期:   2023/6/9 大?。?/td>   2373KB
格式:   pdf  共60頁 來源:   國投安信期貨
評級:   -- 作者:   孫芳芳
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已上市期權(quán)統(tǒng)計
  市場上共有12個金融指數(shù)類期權(quán),30個商品期貨類期權(quán)。
  鋁、銅、鋅期權(quán)在上期所。
  期權(quán)合約
  行權(quán)和履約
  美式期權(quán)
  交易終端和會服系統(tǒng)的差別:結(jié)算時,先處理交易系統(tǒng),后處理會服系統(tǒng),從后到前的順序處理行權(quán)和放棄指令。
  期權(quán)結(jié)算
  非到期日期權(quán)結(jié)算價
  1.計算每一個期權(quán)合約按成交量的加權(quán)平均價;
  2.將期權(quán)合約的加權(quán)平均價代入期權(quán)定價模型,得到每個期權(quán)合約的隱含波動率;
  3.將同一標的期貨合約的期權(quán)合約隱含波動率按成交量加權(quán)平均,獲得該系列期權(quán)合約的隱含波動率;
  4.將平均隱含波動率代入期權(quán)定價模型,計算該月份系列期權(quán)合約結(jié)算價;
  5.如果當日同一月份所有期權(quán)合約都無成交,則使用相鄰月份期權(quán)系列的隱含波動率計算當日結(jié)算價。
 
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