>> 方正中期期貨-貴金屬（黃金、白銀）期貨期權(quán)日報-230612
| 上傳日期： |
2023/6/13 |
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| 1164KB |
| 格式： |
pdf 共12頁 |
來源： |
方正中期期貨 |
| 評級： |
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作者： |
史家亮,王駿 |
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【行情復(fù)盤】美國5月CPI數(shù)據(jù)和美聯(lián)儲6月議息會議結(jié)果公布前，市場趨于震蕩調(diào)整行情。日內(nèi)，美元指數(shù)和美債收益率走勢分化，美元指數(shù)表現(xiàn)偏弱，美債收益率表現(xiàn)偏強(qiáng)，貴金屬亦呈現(xiàn)震蕩調(diào)整行情。截止17:00，現(xiàn)貨黃金整體在1954-1965.1美元/盎司區(qū)間震蕩運(yùn)行；現(xiàn)貨白銀整體在24.04-24.26美元/盎司區(qū)間震蕩略偏弱運(yùn)行，小幅下跌。國內(nèi)貴金屬日內(nèi)收窄漲幅，滬金漲0.2%至452.5元/克，滬銀漲0.51%至5674元/千克。
【重要資訊】①美聯(lián)儲官員現(xiàn)在依然處于會議前靜默期，不得就貨幣政策發(fā)表任何公開言論，將于6月13日公布的5月份CPI通脹數(shù)據(jù)需要重點(diǎn)關(guān)注；美聯(lián)儲6月議息會議將會在北京時間6月15日2:00公布利率決議和經(jīng)濟(jì)預(yù)期摘要。②上周美國初請失業(yè)金人數(shù)攀升2.8萬人至26.1萬人，超過預(yù)期23.5萬人和前值23.2萬人，為2021年10月30日當(dāng)周以來新高；美國至5月27日當(dāng)周續(xù)請失業(yè)金人數(shù)175.7萬人，創(chuàng)下2月中旬以來最低；美國勞動力市場繼續(xù)出現(xiàn)疲弱跡象。③歐洲央行管委諾特表示，如果通脹保持高位，歐洲央行應(yīng)毫不猶豫繼續(xù)加息；未來幾年，通脹上行風(fēng)險預(yù)計將主導(dǎo)歐洲央行政策。諾特指出，為控制通脹，歐洲央行必須在很長一段時間內(nèi)維持峰值利率。
【交易策略】運(yùn)行邏輯分析：美聯(lián)儲貨幣政策調(diào)整節(jié)奏預(yù)期與經(jīng)濟(jì)衰退擔(dān)憂繼續(xù)主導(dǎo)貴金屬行情，亦要關(guān)注突發(fā)地緣政治、銀行系統(tǒng)性風(fēng)險等事件的影響。近期，影響貴金屬行情調(diào)整的因素依然存在，美國債務(wù)上限危機(jī)已經(jīng)得到解決，美聯(lián)儲官員仍在降低年內(nèi)降息預(yù)期，經(jīng)濟(jì)衰退預(yù)期暫無更明顯的預(yù)期變化，美國銀行業(yè)危機(jī)暫時緩解，貴金屬仍存在調(diào)整的空間，短期暫時難以出現(xiàn)持續(xù)性上漲行情。后續(xù)政策寬松轉(zhuǎn)向、經(jīng)濟(jì)下行風(fēng)險、央行購金持續(xù)等宏觀因素下，貴金屬逢低做多依然是核心。
運(yùn)行區(qū)間分析：倫敦金再度回到1950-1970美元/盎司（450元/克）附近，當(dāng)前趨勢性上漲行情發(fā)生可能性小，上方關(guān)注2000美元/盎司（457/克）阻力，下方繼續(xù)關(guān)注1900美元/盎司（435元/克）支撐，仍存在調(diào)整空間；未來隨著聯(lián)儲政策寬松預(yù)期兌現(xiàn)、央行購金持續(xù)、經(jīng)濟(jì)衰退擔(dān)憂加劇以及避險需求等因素影響，黃金續(xù)刷歷史新高可能性依然較高。白銀再度回到24美元/盎司整數(shù)（5600元/千克）上方，短期持續(xù)上漲可能性小，關(guān)注24.5美元/盎司阻力（5750元/千克）；仍有調(diào)整空間，但是跌破22美元/盎司（5100元/千克）的可能性暫時偏??；未來上方關(guān)注26美元/盎司（6000元/千克）阻力位。貴金屬近期趨勢性上漲行情暫時可能性小，更多的是區(qū)間寬幅震蕩行情，后續(xù)偏弱行情仍會出現(xiàn)，貴金屬行情企穩(wěn)再低位做多，風(fēng)險偏好者亦可逢低繼續(xù)構(gòu)建貴金屬多單；貴金屬逢低做多依然是核心。
貴金屬期權(quán)方面，貴金屬出現(xiàn)調(diào)整行情，建議賣出深度虛值看跌期權(quán)，如AU2308P400合約，如AG2308P5000合約。
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