>> 華聯(lián)期貨-股指期貨周報：大盤和四大指數(shù)突破趨勢壓力位-230618
| 上傳日期： |
2023/6/18 |
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pdf 共9頁 |
來源： |
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作者： |
黎照鋒 |
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一、主要觀點(diǎn)：
上周大盤震蕩上漲，突破趨勢。經(jīng)過去年大幅調(diào)整后，11月初大盤放量上漲，三浪調(diào)整結(jié)束，大盤階段性低點(diǎn)已現(xiàn)。自去年10月末反彈83個交易日后，第一波上漲正式結(jié)束，3月7號正式進(jìn)入調(diào)整期。大盤小幅調(diào)整后，目前大盤呈現(xiàn)窄幅震蕩，震蕩區(qū)間為3200-3400點(diǎn)。短期來看，5月PMI數(shù)據(jù)及金融數(shù)據(jù)公布后繼續(xù)弱于預(yù)期，經(jīng)濟(jì)恢復(fù)仍處反復(fù)期，后續(xù)關(guān)注支持政策的出臺。技術(shù)上，大盤指數(shù)高位調(diào)整，市場連續(xù)調(diào)整自行消化經(jīng)濟(jì)數(shù)據(jù)弱于預(yù)期；其他指數(shù)調(diào)整時間和空間充分。大盤和四大指數(shù)都突破趨勢，并協(xié)調(diào)同步上漲，技術(shù)上表現(xiàn)強(qiáng)勢，三浪低點(diǎn)或已現(xiàn)。
四大指數(shù)自去年11月初上證50指數(shù)率先大幅領(lǐng)漲帶動大盤大幅反彈，小盤股指反彈表現(xiàn)弱于大盤股指。今年1月中旬后，指數(shù)風(fēng)格輪動，小盤股指反彈好于大盤股指；4月后大盤股指數(shù)跌幅放緩，并且大盤股指數(shù)調(diào)整時間比較充分；小盤股指數(shù)表現(xiàn)活躍，整體調(diào)整空間不大。近期四大指數(shù)同步上漲，由之前的分化轉(zhuǎn)為協(xié)調(diào)相同，并且都突破趨勢。
資金方面，今年以來，北向資金大幅凈流入1921.51億。2022年11月至春節(jié)以來北上資金大幅流入，2月至今北向資金呈現(xiàn)反復(fù)。最近二個交易日大幅凈流入，資金有再次流入跡像。上周北向資金凈流入143.91億，其中滬股通小幅凈流出3.79億，深股通凈流入147.70億。融資融券方面，今年1月國內(nèi)資金表現(xiàn)反復(fù)，臨近2月國內(nèi)資金才出現(xiàn)大幅凈流入，4月下旬資金大幅凈流出后，近期融資融券資金表現(xiàn)平淡。截止上周四，今年國內(nèi)資金凈流入690.14億。上周四前五個交易日小幅凈流出13.76億。5月以來，近期場內(nèi)資金小幅反復(fù)，以流出為多,上周凈流出放緩。
技術(shù)上，大盤和四大指數(shù)都突破趨勢，并進(jìn)入同協(xié)調(diào)上漲，三浪拐點(diǎn)或已至。外圍方面，道指和納斯克指數(shù)經(jīng)過調(diào)整后企穩(wěn)反彈，道指再次上攻區(qū)間上軌并創(chuàng)近期新高，納斯克指連續(xù)創(chuàng)新高。恒生指數(shù)跌破15000創(chuàng)近十年以來新低后，強(qiáng)勢反彈至去年6月底高位處震蕩調(diào)整，剛跌破18000點(diǎn)后反彈站上20000點(diǎn)。
二、操作建議：
趨勢：周五大盤繼續(xù)震蕩上漲，并突破趨勢。四大指數(shù)大幅上漲，IF繼續(xù)領(lǐng)漲。其中IH2307合約上漲1.08%，IF2307合約上漲1.07%；IC2307合約上漲0.93%；IM2307合約上漲0.70%。經(jīng)濟(jì)恢復(fù)進(jìn)入反復(fù)期，短期已有所消化，近期穩(wěn)經(jīng)濟(jì)政策陸續(xù)出臺。技術(shù)上，大盤和四大指數(shù)都突破趨勢，并進(jìn)入同協(xié)調(diào)上漲，三浪拐點(diǎn)或已至。目前收益風(fēng)險比較高，建議投資者繼續(xù)做多期指。中期來看，今年看經(jīng)濟(jì)復(fù)蘇的邏輯不變，中期仍以震蕩攀升的觀點(diǎn)不變。操作上建議中期多單IF2312/IH2312持有，并繼續(xù)逢低加倉；看漲期權(quán)HO2307-C-2650繼續(xù)持有，并繼續(xù)買入看漲期權(quán)，供參考。
三、重點(diǎn)關(guān)注及風(fēng)險因素：
債務(wù)危機(jī)、外資大幅流出。
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