>> 中信建投-金融工程量化策略跟蹤周報：滬深300量化精選超額4.98%，F(xiàn)OF組合均收獲正超額-230620
| 上傳日期： |
2023/6/21 |
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| 800KB |
| 格式： |
pdf 共14頁 |
來源： |
中信建投 |
| 評級： |
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作者： |
丁魯明,段瀟儒,王超 |
| 下載權限： |
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核心觀點
本周行業(yè)輪動策略絕對收益4.37%，超額收益1.78%。選股策略中，滬深300精選量化組合超額4.98%，杠桿盈利超額收益0.42%；光伏增強絕對收益0.88%。基金策略中，被動指數(shù)策略超額2.97%。ETF輪動策略本周超額5.91%。長期能力FOF策略本周超額0.82%。動態(tài)交易+Alpha組合本周超額0.91%。
主要結論
各策略來源
六維度行業(yè)輪動模型：根據(jù)自上而下的宏觀、財務指標、行業(yè)量化基本面、分析師預期、機構持倉、量價等多維信息，構建了六維度綜合行業(yè)配置模型。
多因子中證500增強基于常見的大類因子以及分析師因子構建，通過有效性檢驗精選有效因子，并結合中信建投的六維度行業(yè)輪動結果，實現(xiàn)對好行業(yè)+好個股的優(yōu)中選優(yōu)。
ETFLOF組合：在規(guī)劃求解的底層數(shù)據(jù)上，選擇使用最近可得全持倉作為規(guī)劃求解項，同時采取多層次的求解方案對整體進行補足。
行業(yè)輪動策略正超額
本周行業(yè)輪動策略絕對收益4.37%，超額收益1.78%；近一月收益5.39%，超額收益3.94%。
滬深300量化增強本周超額4.98%
選股策略中，中證500增強超額收益-1.11%；滬深300精選量化組合本周超額4.98%，摩根持倉超額收益-0.57%；杠桿盈利超額收益0.42%；光伏增強絕對收益0.88%；基本面OPENFE超額收益-1.81%。
行業(yè)輪動ETF增強組合超額5.91%
六維度行業(yè)輪動FOF策略本周絕對收益2.75%，超主動權益基金指數(shù)-0.42%；被動指數(shù)策略本周絕對收益6.33%，超股票型指數(shù)基金指數(shù)2.97%。ETF輪動策略本周絕對收益9.37%，超股票型指數(shù)基金指數(shù)5.91%。長期能力FOF策略本周絕對收益4.03%，超主動權益基金指數(shù)0.82%。動態(tài)交易+Alpha組合本周絕對收益4.71%，超偏股基金指數(shù)0.91%。
風險提示：行業(yè)輪動信號失效；持倉披露延遲；歷史業(yè)績不代表未來收益；模型暴露誤差；選股因子失效；深度學習算法失效；
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