久久一日本道色综合久久_国产最爽的av片在线观看_精品成人Av一区二区三区_94久久国产乱子伦精品免费_国产三级网站在线观看_和女邻居做爰在线观看_wymfw最新免费_国产强奷在线免费阅读_95在线观看视频

核心觀點(diǎn)：
　　6月10日，公司擬定2023年限制性股票激勵計(jì)劃，擬授予的限制性股數(shù)為550萬股。業(yè)績考核目標(biāo)是2023年凈利潤不低于5,000萬元、2023年-2024年的凈利潤累計(jì)不低于1.3億元、2023年-2025年三年的凈利潤累計(jì)不低于2.5億元。激勵對象不超過720人，授予價(jià)格為14.05元/股。同日，公司審議通過《關(guān)于調(diào)整部分募投項(xiàng)目并將部分募集資金永久補(bǔ)充流動資金的議案》，調(diào)整募投項(xiàng)目的投資金額，并將部分募集資金永久補(bǔ)充流動資金。
　　我們認(rèn)為：（1）行業(yè)環(huán)境邊際向好，管理層對于業(yè)務(wù)信心較強(qiáng)：公司發(fā)布股權(quán)激勵方案展現(xiàn)教育趨勢向好，完成教育業(yè)務(wù)剝離與重構(gòu)后恢復(fù)至穩(wěn)健經(jīng)營的狀態(tài)。同時(shí)，今年線下活動回歸正常，公司線下教育培訓(xùn)困境反轉(zhuǎn)，包括個性化教育、學(xué)校等多項(xiàng)業(yè)務(wù)可照常開展線下招生和培訓(xùn)。（2）切入職業(yè)教育賽道，布局中職、高職和產(chǎn)教融合等多項(xiàng)賽道，打造新業(yè)務(wù)增長極。公司通過聯(lián)合辦學(xué)、校企合作、投資舉辦、專業(yè)共建等模式切入職教。根據(jù)2022年年報(bào)，公司分別完成3所中等職業(yè)學(xué)校收購和托管，并與近20所中等職業(yè)學(xué)校達(dá)成聯(lián)合辦學(xué)、專業(yè)共建、職教升學(xué)、托管等多元化合作。
　　盈利預(yù)測與投資建議。預(yù)計(jì)2023-2025年公司整體實(shí)現(xiàn)營業(yè)收入21.1/24.3/27.8億元，歸母凈利潤分別為7156萬元/8917萬元/1.3億元?？紤]到公司線下學(xué)科教培恢復(fù)，并新發(fā)力職教等新業(yè)務(wù)，具備較強(qiáng)成長性，近期板塊整體估值中樞上移，我們給予公司2023年45x PE估值，合理價(jià)值為27.34元/股，給予“增持”評級。
　　風(fēng)險(xiǎn)提示。新學(xué)院籌備超計(jì)劃；新報(bào)課不及預(yù)期等