>> 方正中期期貨-原油、瀝青日?qǐng)?bào)-230629
| 上傳日期： |
2023/6/30 |
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| 格式： |
pdf 共13頁 |
來源： |
方正中期期貨 |
| 評(píng)級(jí)： |
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作者： |
隋曉影 |
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原油：
【行情復(fù)盤】
今日國(guó)內(nèi)SC原油震蕩反彈，主力合約收于542.60元/桶，漲1.23%，持倉(cāng)量減少1361手。
【重要資訊】
1、德意志銀行將2024年布倫特原油價(jià)格預(yù)測(cè)下調(diào)8.3%至每桶82.5美元；將2023年價(jià)格預(yù)測(cè)下調(diào)1.5%至每桶81.3美元。仍預(yù)計(jì)（石油市場(chǎng)）在2023年下半年出現(xiàn)赤字，從而推高現(xiàn)貨價(jià)格。
2、市場(chǎng)消息：俄羅斯計(jì)劃在7月份將海運(yùn)柴油出口增加11%。
3、美國(guó)能源信息署數(shù)據(jù)顯示，截止2023年6月23日當(dāng)周，美國(guó)原油庫存量4.5369億桶，比前一周下降960.3萬桶；美國(guó)汽油庫存總量2.22005億桶，比前一周增長(zhǎng)60.3萬桶；餾分油庫存量為1.14411億桶，比前一周增長(zhǎng)12.4萬桶。煉油廠開工率92.2%，比前一周下降0.9個(gè)百分點(diǎn)。美國(guó)原油出口量日均533.8萬桶，比前周每日出口量增加79.5萬桶，比去年同期日均出口量增加195.8萬桶。
4、據(jù)外媒消息，上周，俄羅斯經(jīng)由海運(yùn)流向國(guó)際市場(chǎng)的原油數(shù)量大幅減少，維護(hù)工作可能是最大的原因所在，而非產(chǎn)量減少。數(shù)據(jù)顯示，通過俄羅斯港口出口的原油數(shù)量減少約98萬桶/日。所有地區(qū)的發(fā)貨量都出現(xiàn)了下降，但受沖擊最為嚴(yán)重的地區(qū)為波羅的海，在Primorsk港裝運(yùn)的油輪數(shù)量不到正常數(shù)量的一半。該港口占到俄羅斯海運(yùn)原油總出口量環(huán)比降幅的一半以上。
5、摩根大通：全球石油需求預(yù)計(jì)到2030年將達(dá)到106.9百萬桶/日，比2022年增加7.1百萬桶/日。預(yù)計(jì)石油供應(yīng)量將從2022年的9910萬桶/日上升至2027年的10450萬桶/日的峰值，然后在2030年回落至10260萬桶/日。
【交易策略】
歐美等國(guó)加息預(yù)期持續(xù)升溫打擊市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)情緒，但原油供給端持續(xù)收縮，美國(guó)原油產(chǎn)量增長(zhǎng)停滯以及OPEC+持續(xù)控產(chǎn)托底油市，同時(shí)最新的EIA原油庫存超預(yù)期下降亦提振油價(jià)。盤面上，SC原油呈現(xiàn)震蕩走勢(shì)，暫時(shí)方向驅(qū)動(dòng)不明朗，短線延續(xù)震蕩格局。
瀝青：
【行情復(fù)盤】
期貨市場(chǎng)：今日瀝青期貨震蕩反彈后有所回落，主力合約收于3572元/噸，漲0.34%，持倉(cāng)量增加3061手。
現(xiàn)貨市場(chǎng)：本周初中石化華南地區(qū)煉廠價(jià)格均上調(diào)50元/噸，此后山東地區(qū)煉廠報(bào)價(jià)小幅下調(diào)。當(dāng)前國(guó)內(nèi)重交瀝青各地區(qū)主流成交價(jià)：華東3870元/噸，山東3765元/噸，華南3780元/噸，西北4350元/噸，東北4150元/噸，華北3770元/噸，西南4075元/噸。
【重要資訊】
1、供給方面：近期國(guó)內(nèi)瀝青煉廠開工負(fù)荷相對(duì)持穩(wěn)，瀝青原料逐步通關(guān)有助于推升瀝青供給。根據(jù)隆眾資訊的統(tǒng)計(jì)，截止2023-6-28當(dāng)周，國(guó)內(nèi)79家樣本企業(yè)煉廠開工率為34.6%，環(huán)比增長(zhǎng)0.8%。6月份國(guó)內(nèi)瀝青總計(jì)劃排產(chǎn)量為270.6萬噸，7月份國(guó)內(nèi)瀝青總計(jì)劃排產(chǎn)量為298.4萬噸，環(huán)比排產(chǎn)增加27.8萬噸或10.3%，同比實(shí)際產(chǎn)量增加33.1萬噸或12.5%，7月份國(guó)內(nèi)地?zé)挒r青總計(jì)劃排產(chǎn)量為173.9萬噸，較6月地?zé)捙女a(chǎn)增加15.3萬噸，較6月地?zé)掝A(yù)估產(chǎn)量增加40萬噸。
2、需求方面：國(guó)內(nèi)南北方地區(qū)消費(fèi)分化，南方多地進(jìn)入梅雨季節(jié)，持續(xù)性降雨制約瀝青項(xiàng)目開工，瀝青消費(fèi)受到明顯抑制，而北方地區(qū)氣候相對(duì)適宜，公路項(xiàng)目施工有序開展，瀝青需求有支撐，資源供應(yīng)相對(duì)偏緊，貿(mào)易商逢低采購(gòu)意愿增強(qiáng)。
3、庫存方面：國(guó)內(nèi)瀝青煉廠庫存及貿(mào)易商庫存均連續(xù)下降。根據(jù)隆眾資訊的統(tǒng)計(jì)，截止2023-6-27當(dāng)周，國(guó)內(nèi)54家主要瀝青樣本企業(yè)廠庫庫存為102.3萬噸，環(huán)比減少1.8萬噸，國(guó)內(nèi)76家主要瀝青樣本企業(yè)社會(huì)庫存為163萬噸，環(huán)比減少1.3萬噸。
【交易策略】
瀝青原料逐步通關(guān)進(jìn)一步緩和了市場(chǎng)對(duì)瀝青原料的擔(dān)憂，原料支撐逐步弱化，同時(shí)在原料供應(yīng)增加的基礎(chǔ)上，瀝青供給也有望回升。盤面上，瀝青期貨近期表現(xiàn)偏弱，在成本端趨勢(shì)性指引有限的背景下，瀝青預(yù)計(jì)延續(xù)偏弱震蕩格局。
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