>> 廣發(fā)期貨-特殊商品組日報-230707
| 上傳日期： |
2023/7/7 |
大小： |
380KB |
| 格式： |
pdf 共3頁 |
來源： |
廣發(fā)期貨 |
| 評級： |
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作者： |
何濟生,蔣詩語 |
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紙漿觀點
7月1號加拿大港口大罷工，而加國是我國漂針漿五大進口來源國之一。供應端出現(xiàn)擾動后盤面偏強震蕩。加拿大港口罷工同時還影響到美國15%的出口，而加國和美國是五大進口來源國，短期影響較大。隔夜盤面繼續(xù)回落，主要是短期偏強和中長期偏弱的劈叉下，行情難以單邊上漲或下跌，行情依舊是寬幅震蕩格局。當下操作難度較大，建議寬幅震蕩思維參與、盤面圍繞5100上下400點。
工業(yè)硅觀點
供應方面，此前認為進入豐水期，西南地區(qū)復產(chǎn).預計6月份全國工業(yè)硅產(chǎn)量環(huán)比增加至29萬噸附近。但目前考慮到合盛減產(chǎn)或將帶來約1萬噸的減少量，預計6月供應量約為28萬噸。從需求的角度來看，雖有機硅行業(yè)依舊偏弱，但近期恒星、星火、新安等合計年產(chǎn)能百萬噸單體產(chǎn)能開車，帶動行業(yè)開工水平快速提升，對金屬硅需求有回暖跡象，出口有環(huán)比好轉跡象，多晶硅7月有較多新增產(chǎn)能陸續(xù)投放。綜上所述.供應較此前預期減少，出口符合預期環(huán)比回升，西北地區(qū)大廠成本重心上移，硅廠挺價意愿較強，從現(xiàn)貨成交情況來看，下游需求依舊偏疲弱，不過有邊際回轉跡象，預計盤面區(qū)間震蕩為主。后期需關注現(xiàn)貨市場價格是否能在下游采購需求恢復下與期貨市場價格同步，若套利窗口打開期貨盤面上行壓力較大。
玻璃觀點
產(chǎn)銷有所起色，現(xiàn)貨跌至1700元附近，下游有剛需補貨行為，帶動產(chǎn)銷近日走強，盤面偏強震蕩。近日湖北繼續(xù)跌價，沙河提價.漲價互現(xiàn)。2309合約1500點位附近的價格處于較低區(qū)間，但現(xiàn)貨價格仍有較高升水，對應玻璃生產(chǎn)利潤仍處高位區(qū)間，和當下的實際需求情況不為匹配，現(xiàn)貨短期內(nèi)或還有回調空間需密切關注市場所預期的地產(chǎn)寬松政策落地情況以及現(xiàn)貨市場的情緒變化。旺季備貨時點逐漸臨近，此時只靠預期無法支撐玻璃盤面走強，還需真實需求支持，關注深加工訂單情況。
純堿觀點
遠興-線日出堿量昨日了解已經(jīng)達到2000噸，目前還處于設備調試提負荷階段，二線處于預備投料生產(chǎn)的階段，即將為市場注入供應壓力，7-8月出堿量有限，暫時壓力尚小。雖然處于純堿檢修季，利多炒作增多，但天量增產(chǎn)下依然改變不了未來過剩的事實。遠興進度符合預期，但短期內(nèi)純堿無大矛盾，利多消息對行情驅動較弱，9月以后純堿庫存壓力極大，短期的階段性利多擾動或已無法左右行情，依舊關注逢高做空遠月的機會。
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