>> 國盛證券-通信行業(yè)：推特競品Threads發(fā)布，海外流量或迎巨量級拉動-230707
| 上傳日期： |
2023/7/8 |
大?。?/td>
| 361KB |
| 格式： |
pdf 共2頁 |
來源： |
國盛證券 |
| 評級： |
增持 |
作者： |
宋嘉吉,黃瀚,趙丕業(yè) |
| 行業(yè)名稱： |
通信 |
| 下載權(quán)限： |
無限制-登錄即可下載 |
|
|
扎克伯格發(fā)布新品Threads對標(biāo)推特。本周三晚Facebook母公司MeTa推出新應(yīng)用Threads，用戶可以在平臺上分享文本、圖片和視頻，并與其他用戶點贊、分享和回復(fù)等，功能與特推類似。近期推特首席執(zhí)行官馬斯克實施了限制閱讀等措施，引起推特用戶的較大動蕩，此時Threads的推出被普遍理解為推特的最新替代品。此外，Threads采用Instagram賬號登陸，可以一鍵關(guān)注Ins好友，天生具備一定的用戶基礎(chǔ)，疊加Threads用戶界面友好等因素，發(fā)布后用戶數(shù)量迅速增長，截至扎克伯格最新動態(tài)，自周三晚推出以來，Threads注冊用戶數(shù)已超3000萬人。
海外或迎新的巨量級應(yīng)用，流量需求有望快速增長，加速400G升級800G趨勢落地，光通信受益確定性高。推特、Facebook、Instagram目前月活用戶數(shù)分別達(dá)到4.5億、29.89億、23.5億，對應(yīng)的圖片、文字、視頻交互需求龐大，拉動的流量需求驚人，目前新應(yīng)用Threads注冊用戶數(shù)一路攀升，扎克伯格與用戶交流時也表達(dá)希望“擁有超過10億用戶的公共交流應(yīng)用”，Threads發(fā)布后海外有望迎來全新的爆品應(yīng)用，流量需求有望進(jìn)一步拉升；此外，數(shù)通側(cè)400G升級800G趨勢顯著，新爆款應(yīng)用的催化下，代際更替有望加速落地，光通信量價齊升的確定性高。
Meta超前布局AI，各類開源模型算力需求龐大。Facebook是最早投入AI研發(fā)的巨頭之一，早在2016年就推出開源的機(jī)器學(xué)習(xí)框架PyTorch用于AI訓(xùn)練，2022年7月Meta發(fā)布文生圖模型“Make-A-Scene”，2023年2月發(fā)布大語言模型LLaMA，并全部采用開源模式，到23年5月，Meta發(fā)布ImageBind是跨六種模態(tài)的整體化人工智能模型，包括圖像、文本、深度、熱度圖、音頻和IMU（運動數(shù)據(jù)），所需算力需求十分龐大。
應(yīng)用聯(lián)動后“飛輪效應(yīng)”顯現(xiàn)，光通信有望率先受益。Meta不斷投入AI強(qiáng)化自身競爭力，我們認(rèn)為，此次發(fā)布Threads也是強(qiáng)化實力的戰(zhàn)略之一，目標(biāo)是吸引更多推特用戶，積累更多的公共交流社群用戶群體，未來此類社群應(yīng)用極有可能與AI應(yīng)用形成聯(lián)動，前者提供數(shù)量龐大的用戶基礎(chǔ)，后者以AI功能和服務(wù)夯實用戶粘性并進(jìn)一步開發(fā)各類增值業(yè)務(wù)，形成良性循環(huán)。此外，目前北美算力尚未形成規(guī)?；瘧?yīng)用，眾多AI軟件處于蓄力階段，一旦算力儲備妥善后即會迎來首輪AI應(yīng)用釋放，算力與應(yīng)用的飛輪將開啟轉(zhuǎn)動，一旦應(yīng)用聯(lián)動，算力需求將呈現(xiàn)指數(shù)級爆發(fā)，光通信作為算力應(yīng)用環(huán)節(jié)最剛需的硬件，有望率先受益。
投資建議：光通信：中際旭創(chuàng)、新易盛、天孚通信、太辰光、騰景科技、德科立、聯(lián)特科技、華工科技、源杰科技、劍橋科技。液冷：英維克、申菱環(huán)境、高瀾股份、佳力圖。邊緣算力芯片：瑞芯微、全志科技、晶晨股份、翱捷科技、樂鑫科技。邊緣算力承載平臺：美格智能、廣和通、移遠(yuǎn)通信、初靈信息、龍宇股份、網(wǎng)宿科技、佳訊飛鴻。算力上游：工業(yè)富聯(lián)、寒武紀(jì)、震有科技。服務(wù)器&交換機(jī)：中興通訊、紫光股份、銳捷網(wǎng)絡(luò)。
風(fēng)險提示：AIGC發(fā)展不及預(yù)期，算力需求不及預(yù)期。
|
|
