>> 國盛證券-盛視早參：市場變量或現(xiàn)，積極把握布局機(jī)會-230712
| 上傳日期： |
2023/7/12 |
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| 632KB |
| 格式： |
pdf 共3頁 |
來源： |
國盛證券 |
| 評級： |
-- |
作者： |
吳丙丁 |
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策略觀點(diǎn)
市場變量或現(xiàn) 積極把握布局機(jī)會
周二市場震蕩反彈，三大指數(shù)集體收漲。盤面上，汽車產(chǎn)業(yè)鏈個股午后集體走強(qiáng)，其中整車方向，眾泰汽車、賽力斯、中通客車漲停；智能駕駛方向，浙江世寶、萬安科技漲停；汽車零部件方向，文燦股份、坤泰股份、寧波高發(fā)漲停。芯片股早盤反彈，存儲芯片方向領(lǐng)漲，華海誠科20CM漲停，盈方微、睿能科技漲停。電力股整體調(diào)整，杭州熱電、晉控電力跌超5%。兩市超3500只個股上漲，成交量較上一交易日略有放大，但依然維持較低水平。從技術(shù)面上看，滬指持續(xù)圍繞3200-3250點(diǎn)做箱體震蕩，短期有蓄勢反彈跡象，若量能不能有效放大，則反彈空間有限，預(yù)計(jì)阻力位在半年線附近。
資金方面：
周二，央行進(jìn)行20億元7天期逆回購操作，中標(biāo)利率為1.90%，與此前持平。因當(dāng)日有20億元逆回購到期，實(shí)現(xiàn)零投放零回籠。本周公開市場將有130億元人民幣逆回購到期，整體規(guī)模較小，在市場流動性相對充裕的情況下，央行的續(xù)作規(guī)模也會相應(yīng)降低，以維持流動性的相對均衡。北向資金全天凈買入34.89億元，其中滬股通凈買入19.15億元，深股通凈買入15.74億元。比亞迪、寧德時代、兆易創(chuàng)新分別獲凈買入4.35億元、3.29億元、3.12億元。中興通訊凈賣出額居首，金額為4.7億元。北向資金在連續(xù)四日凈流出后，本周再度連續(xù)兩日凈流入，若人民幣兌美元匯率能維持相對穩(wěn)定，則有利于外資的持續(xù)流入，對于市場穩(wěn)定性有正向作用。
資訊方面：
7月11日，央行公布的數(shù)據(jù)顯示，6月社會融資規(guī)模增量4.22萬億元，比上月多2.67萬億元，比上年同期少9859億元；6月末，廣義貨幣(M2)余額287.3萬億元，同比增長11.3%，狹義貨幣(M1)余額69.56萬億元，同比增長3.1%，增速分別比上月末和上年同期低1.6個和2.7個百分點(diǎn)；6月新增人民幣貸款3.05萬億元，同比多增2296億元；6月份，人民幣存款增加3.71萬億元，同比少增1.12萬億元，其中，住戶存款增加11.91萬億元。（人民銀行官網(wǎng)）6月金融數(shù)據(jù)出現(xiàn)邊際改善，尤其是新增貸款和社融數(shù)據(jù)均好于預(yù)期，這也一定程度上說明當(dāng)前的政策刺激方向是正確的，對于市場信心的恢復(fù)會有積極作用，后續(xù)重點(diǎn)關(guān)注7月下旬重要會議的政策面變化。
操作策略：市場短期依然維持震蕩格局，在成交量低迷的前提下難以形成持續(xù)上漲的趨勢，因此當(dāng)下市場風(fēng)格依然延續(xù)6月的輪動格局，交易難度依然比較大。要想打破當(dāng)前的局面，需要等待幾個變量的出現(xiàn)。首先是經(jīng)濟(jì)數(shù)據(jù)的變化，6月CPI、PPI數(shù)據(jù)略低于預(yù)期，但社融數(shù)據(jù)開始出現(xiàn)邊際改善，對于市場信心的恢復(fù)會有正向作用。其次是政策面預(yù)期變化，需求端的持續(xù)低迷是否會催生更強(qiáng)有力的刺激政策，7月的重要會議能否有超預(yù)期的政策出臺，也是目前資金關(guān)注的重點(diǎn)。最后是業(yè)績的變化，7月是上市公司中報密集披露期，哪些行業(yè)會有超預(yù)期的業(yè)績表現(xiàn)將會影響到機(jī)構(gòu)資金下半年的布局方向。綜上所述，7月是下半年布局的重要時點(diǎn)，多方面因素的變化會給市場帶來更多的交易機(jī)會，若成交量能維持在萬億以上，則市場或有一輪較好的指數(shù)行情，心態(tài)上可以相對樂觀一些。方向上可關(guān)注汽車零部件、光伏組件、電力、可選消費(fèi)等板塊的趨勢布局機(jī)會。
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