>> 方正中期期貨-貴金屬(黃金、白銀)期貨期權(quán)日報-230711
| 上傳日期： |
2023/7/12 |
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| 1184KB |
| 格式： |
pdf 共13頁 |
來源： |
方正中期期貨 |
| 評級： |
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作者： |
史家亮,王駿 |
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【行情復(fù)盤】日內(nèi)，美元指數(shù)和美債收益率走勢偏弱，貴金屬震蕩走強(qiáng)；隔夜美國通脹預(yù)期繼續(xù)回落，美聯(lián)儲官員發(fā)表略偏鴿派的言論，對美元指數(shù)和美債收益率形成利空影響，進(jìn)而利多貴金屬，其影響依然存在；接下來需要重點(diǎn)關(guān)注美國6月通脹數(shù)據(jù)。截止17:00，現(xiàn)貨黃金整體在1923-1928美元/盎司區(qū)間震蕩偏強(qiáng)運(yùn)行，漲幅接近0.6%；現(xiàn)貨白銀整體在23.09-23.4美元/盎司區(qū)間呈現(xiàn)沖高回落、震蕩偏強(qiáng)運(yùn)行，漲幅接近0.3%。國內(nèi)貴金屬日內(nèi)呈震蕩偏強(qiáng)走勢，滬金漲0.06%至452.2元/克，滬銀漲1.11%至5580元/千克。
【重要資訊】①紐約聯(lián)儲的消費(fèi)者預(yù)期調(diào)查顯示，消費(fèi)者對未來一年通脹率的預(yù)期從5月份的4.07%降至6月的3.83%，連續(xù)第三個月下降，至2021年4月以來最低；作為衡量通脹回落的一個關(guān)鍵指標(biāo)，美國二手車價格6月份下降4.2%，創(chuàng)下疫情初期以來最大月度跌幅。②2024年FOMC票委、亞特蘭大聯(lián)儲主席博斯蒂克表示，利率不需要再進(jìn)一步上升了，目前的政策明顯處于限制性領(lǐng)域，美聯(lián)儲可以保持耐心。2024年FOMC票委、克利夫蘭聯(lián)儲主席梅斯特表示，尚未決定是否需要在7月加息，需要更多數(shù)據(jù)。③美聯(lián)儲會議紀(jì)要顯示，美聯(lián)儲官員一致同意在6月會議上維持利率不變，以爭取時間并評估是否需要進(jìn)一步加息，盡管多數(shù)委員預(yù)計(jì)最終需要進(jìn)一步收緊政策；幾乎所有官員預(yù)計(jì)2023年將有更多的利率上調(diào)。
【交易策略】運(yùn)行邏輯分析：美聯(lián)儲貨幣政策調(diào)整節(jié)奏預(yù)期與經(jīng)濟(jì)衰退擔(dān)憂繼續(xù)主導(dǎo)貴金屬行情，亦要關(guān)注突發(fā)地緣政治、銀行系統(tǒng)性風(fēng)險等事件的影響。近期，影響貴金屬行情調(diào)整的因素依然存在，美聯(lián)儲官員仍在淡化年內(nèi)降息預(yù)期，暗示年內(nèi)仍有兩次加息計(jì)劃，經(jīng)濟(jì)衰退預(yù)期暫無更明顯的預(yù)期變化，美國銀行業(yè)危機(jī)暫時緩解，貴金屬仍存在調(diào)整的空間，短期暫時難以出現(xiàn)持續(xù)性上漲行情，更多是高位寬幅震蕩行情。后續(xù)政策寬松轉(zhuǎn)向、經(jīng)濟(jì)下行風(fēng)險、美歐政策差進(jìn)一步收窄，央行購金持續(xù)等宏觀因素下，貴金屬逢低做多依然是核心。
運(yùn)行區(qū)間分析：倫敦金現(xiàn)企穩(wěn)震蕩運(yùn)行，當(dāng)前趨勢性上漲行情發(fā)生可能性小，上方關(guān)注2000美元/盎司（460元/克）阻力，下方關(guān)注1900美元/盎司（440元/克）支撐，跌破可能性存在，若跌破關(guān)注1850美元/盎司支撐（425-430元/克）；未來隨著聯(lián)儲政策寬松預(yù)期兌現(xiàn)、央行購金持續(xù)、經(jīng)濟(jì)衰退擔(dān)憂加劇以及避險需求等因素影響，黃金續(xù)刷歷史新高可能性依然存在。白銀再度回到24美元/盎司整數(shù)（5650元/千克）下方，仍有調(diào)整空間，關(guān)注22美元/盎司（5250-5300元/千克）支撐，不排除跌破可能；短期持續(xù)上漲可能性小，上方關(guān)注24美元/盎司阻力（5700元/千克）；未來上方關(guān)注26美元/盎司（6000元/千克）阻力位。貴金屬近期趨勢性上漲行情暫時可能性小，更多的是區(qū)間寬幅震蕩行情，后續(xù)偏弱調(diào)整行情仍會持續(xù)，貴金屬行情企穩(wěn)再低位做多，風(fēng)險偏好者亦可逢低繼續(xù)構(gòu)建貴金屬多單；貴金屬逢低做多依然是核心。
貴金屬期權(quán)方面，貴金屬出現(xiàn)調(diào)整行情，建議待調(diào)整行情企穩(wěn)后再度賣出深度虛值看跌期權(quán)，如AU2308P400合約，如AG2308P5000合約。
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