>> 銀河期貨-金融衍生品周報-230707
| 上傳日期： |
2023/7/13 |
大小： |
2077KB |
| 格式： |
pdf 共13頁 |
來源： |
銀河期貨 |
| 評級： |
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作者： |
沈忱,孫鋒,彭烜 |
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一、本周財經(jīng)要聞
1.國務(wù)院總理李強(qiáng)主持召開經(jīng)濟(jì)形勢專家座談會，聽取專家學(xué)者對當(dāng)前經(jīng)濟(jì)形勢和做好經(jīng)濟(jì)工作的意見建議。李強(qiáng)指出，我國經(jīng)濟(jì)長期向好的基本面沒有變，只要保持戰(zhàn)略定力、增強(qiáng)發(fā)展信心，完全有條件推動經(jīng)濟(jì)持續(xù)健康發(fā)展。
2.6月財新中國制造業(yè)PMI錄得50.5，低于上月0.4個百分點(diǎn)，連續(xù)兩月處于擴(kuò)張區(qū)間。隨著中國經(jīng)濟(jì)復(fù)蘇環(huán)比動能減弱，6月，中國制造業(yè)擴(kuò)張步伐放緩，企業(yè)信心持續(xù)回落。
3.6月財新中國通用服務(wù)業(yè)經(jīng)營活動指數(shù)（服務(wù)業(yè)PMI）錄得53.9，較前月回落3.2個百分點(diǎn)，為2月以來最低。
4.商務(wù)部表示，鎵、鍺相關(guān)物項(xiàng)具有明顯的軍民兩用屬性，對鎵、鍺相關(guān)物項(xiàng)實(shí)施出口管制是國際通行做法。世界上主要國家普遍對部分物項(xiàng)實(shí)施管制，中國政府依法對鎵、鍺相關(guān)物項(xiàng)實(shí)施出口管制，確保其用于合法用途，目的是為了維護(hù)國家安全，更好履行國際義務(wù)。
5.據(jù)中指院數(shù)據(jù)統(tǒng)計(jì)發(fā)現(xiàn)，上半年，各大城市賣地收入可謂極度分化，賣地大戶北京和杭州，總成交金額均過千億，更多城市甚至不到百億、不及大城市賣地金額的“零頭”。具體而言，上半年土地成交總金額位居前十的城市為：北京、杭州、上海、廣州、西安、成都、蘇州、南京、天津、深圳。
6.乘聯(lián)會：初步統(tǒng)計(jì)，6月1-30日，乘用車市場零售189.6萬輛，同比下降2%，環(huán)比增長9%；新能源車市場零售63.8萬輛，同比增長19%，環(huán)比增長10%。
7.數(shù)據(jù)顯示，本周北向資金累計(jì)減倉超90億元，連續(xù)三周減倉；本周央行公開市場共有11690億元逆回購到期，本周央行公開市場累計(jì)進(jìn)行了130億元逆回購操作，因此本周央行公開市場凈回籠11560億元。
8.美聯(lián)儲公布6月會議紀(jì)要。會議紀(jì)要顯示，幾乎所有美聯(lián)儲官員在6月會議上都表示，可能會進(jìn)一步收緊政策，但收緊速度要慢于2022年初以來貨幣政策的快速加息。官員們普遍表示，未來的貨幣政策收緊將以較慢的速度進(jìn)行。考慮到對經(jīng)濟(jì)增長的擔(dān)憂，決策者們在本次會議上決定不進(jìn)行加息，維持聯(lián)邦基金利率目標(biāo)區(qū)間不變，使基準(zhǔn)基金利率停留在5%至5.25%的區(qū)間。官員們認(rèn)為，保持目標(biāo)利率范圍不變將使他們有更多時間來評估經(jīng)濟(jì)在實(shí)現(xiàn)最大就業(yè)和價格穩(wěn)定目標(biāo)方面的進(jìn)展情況。
9.美國勞工部發(fā)布的職位空缺和勞動力流動調(diào)查顯示，5月職位空缺數(shù)降至980萬，預(yù)期990萬，4月份數(shù)據(jù)上修至1030萬。
10.美國6月ISM非制造業(yè)PMI為53.9，預(yù)期51，前值50.3。
11.美國上周初請失業(yè)金人數(shù)為24.8萬人，預(yù)期24.5萬人，前值自23.9萬人修正至23.6萬人；至6月24日當(dāng)周續(xù)請失業(yè)金人數(shù)172萬人，預(yù)期174.5萬人，前值自174.2萬人修正至173.3萬人。
12.美國6月季調(diào)后非農(nóng)就業(yè)人口增20.9萬人，預(yù)期增22.5萬人，前值自增33.9萬人修正至增30.6萬人；失業(yè)率為3.6%，預(yù)期3.6%，前值3.7%；平均每小時工資同比升4.4%，預(yù)期升4.2%，前值升4.4%；環(huán)比升0.4%，預(yù)期升0.3%，前值自升0.3%修正至升0.4%；就業(yè)參與率62.6%，預(yù)期62.6%，前值62.6%。
二、投資邏輯
股指期貨：本周市場反彈受阻震蕩回落，至周五收盤，上證50指數(shù)跌0.1%，滬深300指數(shù)跌0.44%，中證500指數(shù)跌0.62%，中證1000指數(shù)跌1.22%。滬深兩市成交4.44億元，日均成交與上周持平，北向資金凈賣出91.6億元。
周初權(quán)重股和汽車股帶動股指大幅反彈，上證指數(shù)最高到3246點(diǎn)，滬深300指數(shù)一度逼近3900點(diǎn)整數(shù)關(guān)，但周三熱門板塊和權(quán)重板塊雙雙大跌使股指未能延續(xù)升勢，之后市場連續(xù)調(diào)整，周五早盤下跌后略有反彈，但午后震蕩下行，將周初漲幅全線抹去。
股指期貨隨現(xiàn)貨反彈回落，IH2307周漲跌幅-0.4%，IF2307周漲跌幅為-0.63%，IC2307周漲跌幅為-0.66%，IM2307周漲跌幅-0.94%。各品種成交全線回落，IM、IC、IF和IH成交分別下降26.5%、22.5%、10.6%和9.9%。IM和IC日均持倉雙雙下降4%，IF和IH日均持倉小幅增加。
周初市場更大程度上受人民幣兌美元匯率的影響，在人民幣兌美元匯率上行趨勢暫緩之后，A股市場受到較大激勵，加之美股走強(qiáng)為市場營造良好氛圍，A股權(quán)重股出現(xiàn)了久違的大幅反彈，保險、銀行、石油石化等紛紛領(lǐng)漲市場。但之后，外資行的報告使港股中內(nèi)資銀行連續(xù)放量下行，也拖累了A股銀行股的表現(xiàn)，從而使股指反彈受阻回落?？梢?，消息面的影響快速而又實(shí)實(shí)在在地反映在了A股市場上。特別是超預(yù)期的消息會對市場產(chǎn)生較大的影響，銀行股本已在低位卻又破位下行，對市場人氣有一定殺傷。
周末消息較有影響力的是螞蟻集團(tuán)整改完成，受之影響阿里巴巴美股大漲8%，這將使下周港股市場有較好預(yù)期，對A股市場也有信心提振作用。下周一，中國CPI、金融數(shù)據(jù)也將公布，在市場保持較低預(yù)期之時，數(shù)據(jù)的負(fù)面作用有限。因此，消息面對下周A股市場較為有利。
從技術(shù)上看，滬深300指數(shù)在3900點(diǎn)整數(shù)關(guān)、上證指數(shù)在3250點(diǎn)受阻回落后，下方有前期低點(diǎn)的支撐，短期下跌空間有限，滬深300指數(shù)3800點(diǎn)一線會成為支撐位。
綜上所述，股指期貨下周有望受到消息面和技術(shù)面支撐后反彈，
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