>> 華聯(lián)期貨-股指期貨周報(bào)：預(yù)計(jì)指數(shù)震蕩攀升為主-230716
| 上傳日期： |
2023/7/16 |
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pdf 共9頁(yè) |
來(lái)源： |
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| 評(píng)級(jí)： |
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作者： |
段福林 |
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一、主要觀點(diǎn)：
上周大盤震蕩上漲，底部震蕩近二個(gè)月。經(jīng)過(guò)去年大幅調(diào)整后，11月初大盤放量上漲，三浪調(diào)整結(jié)束，大盤階段性低點(diǎn)已現(xiàn)。自去年10月末反彈至5月初后，大盤正式進(jìn)入調(diào)整期。目前大盤調(diào)整幅度和時(shí)間略有不足，但有些指數(shù)調(diào)整時(shí)間和空間比較充分，大盤底部震蕩近二個(gè)月，有望突破區(qū)間上軌。
四大指數(shù)自去年11月初上證50指數(shù)率先大幅領(lǐng)漲帶動(dòng)大盤大幅反彈，小盤股指反彈表現(xiàn)弱于大盤股指。今年1月中旬后，指數(shù)風(fēng)格輪動(dòng)，小盤股指反彈好于大盤股指；4月后大盤股指數(shù)跌幅放緩，并且大盤股指數(shù)調(diào)整時(shí)間比較充分，中小盤股指調(diào)整時(shí)間和空間略有不足，四大指數(shù)止跌企穩(wěn)反彈，大盤股指反彈幅度更大，小盤股指反彈較弱。
資金方面，今年以來(lái)，北向資金大幅凈流入2116.49億。2022年11月至春節(jié)以來(lái)北上資金大幅流入，2月至今北向資金呈現(xiàn)反復(fù)。近期再次呈現(xiàn)大幅凈流入，資金有再次流入跡像。上周北向資金大幅凈流入198.44億，其中滬股通凈流入109.74億，深股通凈流入88.70億。融資融券方面，今年1月國(guó)內(nèi)資金表現(xiàn)反復(fù)，臨近2月國(guó)內(nèi)資金才出現(xiàn)大幅凈流入，4月下旬資金大幅凈流出后，5-6月上旬融資融券資金表現(xiàn)平淡，6月中下旬融資資金再次大幅凈流出。截止7月13號(hào)，今年國(guó)內(nèi)資金凈流入502.78億。上周前四個(gè)交易日凈流出35.38億。
技術(shù)上，大盤指數(shù)企穩(wěn)反彈，底部震蕩近二個(gè)月，有望突破區(qū)間上軌。其他市場(chǎng)，道指和納斯克指數(shù)經(jīng)過(guò)調(diào)整后企穩(wěn)反彈，道指創(chuàng)近期新高后高位震蕩，納斯克指繼續(xù)創(chuàng)新高。恒生指數(shù)跌破15000創(chuàng)近十年以來(lái)新低后，強(qiáng)勢(shì)反彈至去年6月底高位處后18000-20000點(diǎn)區(qū)間震蕩。
二、操作建議：
趨勢(shì)：周五大盤小幅高開后震蕩，最終雖收陰線，但仍表現(xiàn)較強(qiáng)。四大指數(shù)跌多漲少，中小盤股指沖高回落。其中IH2307（下周五交割，建議換月，下同）合約收漲0.06%，IF2307合約收跌0.01%；IC2307合約下跌0.31%；IM2307合約下跌0.12%。6月制造業(yè)PMI好于預(yù)期，仍在榮枯線之下，經(jīng)濟(jì)恢復(fù)進(jìn)入反復(fù)期，短期已有所消化，近期穩(wěn)經(jīng)濟(jì)政策陸續(xù)出臺(tái)的不及預(yù)期，預(yù)計(jì)7月中央政治局會(huì)議前政策預(yù)期仍然較強(qiáng)。中期來(lái)看，今年看經(jīng)濟(jì)復(fù)蘇的邏輯不變。技術(shù)上，大盤站穩(wěn)3200點(diǎn)，120分鐘、日線底背離結(jié)構(gòu)形成，二浪調(diào)整期基本確定結(jié)束。四大指數(shù)方面，大盤股指IH/IF調(diào)整時(shí)間和空間都比較充分，目前收益風(fēng)險(xiǎn)比較高，IH分鐘線底部結(jié)構(gòu)也形成；IC日線級(jí)別的底部結(jié)構(gòu)形成，IM分鐘線級(jí)別底部結(jié)構(gòu)形成；基本多數(shù)指數(shù)形成底部結(jié)構(gòu)，預(yù)計(jì)指數(shù)底部區(qū)域震蕩后仍將震蕩攀升，操作上建議中期多單IF2312/IH2312持有，加倉(cāng)期指IC2312/IF2312；期權(quán)方面，買入看漲期權(quán)IO2308-C-4100，供參考。
三、重點(diǎn)關(guān)注及風(fēng)險(xiǎn)因素：
債務(wù)危機(jī)、外資大幅流出。
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