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上周主要觀點(diǎn)：近期穩(wěn)增長(zhǎng)預(yù)期繼續(xù)升溫，市場(chǎng)反復(fù)博弈政策力度和效果。但本輪穩(wěn)增長(zhǎng)大概率將保持相對(duì)定力，主要起到托底經(jīng)濟(jì)的作用，因此復(fù)蘇交易暫時(shí)難以成為市場(chǎng)主線，成長(zhǎng)風(fēng)格將繼續(xù)占優(yōu)，IC、IM仍可逢低布局。指數(shù)層面預(yù)計(jì)仍以震蕩為主，當(dāng)下臨近中報(bào)窗口期，業(yè)績(jī)向好板塊將成為短期市場(chǎng)交易熱點(diǎn)。
　　上周走勢(shì)分析：上周市場(chǎng)整體呈震蕩上行走勢(shì)，主要指數(shù)集體上漲，創(chuàng)業(yè)板指漲幅最大為2.53%，其次是上證50漲2.35%，科創(chuàng)50表現(xiàn)最弱小幅下跌。風(fēng)格方面，上周金融板塊漲幅領(lǐng)先。
　　本周主要觀點(diǎn)：6月美國(guó)CPI同比超預(yù)期回落至3%，帶動(dòng)美債利率和美元指數(shù)下行，目前美元指數(shù)已經(jīng)回落至100下方，海外流動(dòng)性環(huán)境好轉(zhuǎn)，市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)偏好回升，近期人民幣小幅升值。6月社融數(shù)據(jù)超預(yù)期回升，尤其是居民部門信貸出現(xiàn)明顯改善，但持續(xù)性還有待觀察。在低基數(shù)的支撐下，二季度GDP增速回升至6.3%，但仍低于市場(chǎng)預(yù)期。隨著下半年低基數(shù)效應(yīng)消退，穩(wěn)增長(zhǎng)政策還需進(jìn)一步發(fā)力，未來(lái)政策力度和落地效果仍是市場(chǎng)博弈重點(diǎn)。在中報(bào)業(yè)績(jī)預(yù)告披露結(jié)束，業(yè)績(jī)對(duì)市場(chǎng)擾動(dòng)告一段落，指數(shù)有望重回震蕩上行通道。
　　風(fēng)險(xiǎn)提示：美聯(lián)儲(chǔ)收緊超預(yù)期，地緣沖突升級(jí)，穩(wěn)增長(zhǎng)政策效果不及預(yù)期