>> 浙商證券-浙商早知道-230720
| 上傳日期： |
2023/7/20 |
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| 283KB |
| 格式： |
pdf 共5頁(yè) |
來源： |
浙商證券 |
| 評(píng)級(jí)： |
-- |
作者： |
王禾 |
| 下載權(quán)限： |
此報(bào)告為加密報(bào)告 |
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市場(chǎng)總覽
大勢(shì)：7月19日上證指數(shù)上漲0.03%，滬深300下跌0.11%，科創(chuàng)50下跌0.50%，中證1000下跌0.27%，創(chuàng)業(yè)板指下跌1.06%，恒生指數(shù)下跌0.33%。
昨日市場(chǎng)成交量進(jìn)一步萎縮至7000萬(wàn)附近，市場(chǎng)對(duì)于政策預(yù)期的下修較為明顯，繼二季度GDP數(shù)據(jù)公布之后，市場(chǎng)對(duì)邊際總量政策的預(yù)期逐步下降，人民幣匯率來到7.2附近。美國(guó)商務(wù)部公布6月社零數(shù)據(jù)遠(yuǎn)低于預(yù)期，加息已接近尾聲，黃金現(xiàn)貨日內(nèi)漲幅超過1.4%。昨日市場(chǎng)風(fēng)格價(jià)值股表現(xiàn)好于成長(zhǎng)好于小市值。主題題材輪動(dòng)明顯，無(wú)明顯持續(xù)接力。地產(chǎn)鏈?zhǔn)苷哳A(yù)期影響，表現(xiàn)最為突出，其次是AI相關(guān)的下游應(yīng)用端和貴金屬板塊。啤酒、軍工、光伏電池、AI算力、半導(dǎo)體跌幅較大。
行業(yè)：7月19日表現(xiàn)最好的行業(yè)分別是建筑材料（+1.66%)、房地產(chǎn)（+1.42%)、輕工制造（+1.22%)、傳媒（+1.20%)、家用電器（+1.17%)，表現(xiàn)最差的行業(yè)分別是電力設(shè)備（-1.34%)、電子（-0.98%)、國(guó)防軍工（-0.96%)、通信（-0.67%)、機(jī)械設(shè)備（-0.63%)。
?。?）AI海外有較大催化，微軟Office365Copilot定價(jià)為30美元/用戶/月，高于預(yù)期，市場(chǎng)認(rèn)為客戶對(duì)AI辦公的溢價(jià)接受度較高，另一個(gè)是Meta發(fā)布了免費(fèi)可商用版本Llama 2。受大盤影響市場(chǎng)高開低走。
?。?）半導(dǎo)體持續(xù)一年的調(diào)整或進(jìn)入收尾階段?；久骖^部企業(yè)庫(kù)存見底，部分業(yè)務(wù)見底反彈。
?。?）主題題材上，電子煙表現(xiàn)亮眼，受美國(guó)FDA政策對(duì)一次性小煙無(wú)監(jiān)管權(quán)限，一次性小煙高增，海外市占率逐步提升，受益于板塊公司業(yè)績(jī)超預(yù)期。
推薦關(guān)注AI（算力相關(guān)、數(shù)據(jù)要素、應(yīng)用）、存儲(chǔ)、先進(jìn)封裝、汽車零部件、智能駕駛、HJT等行業(yè)輪動(dòng)機(jī)會(huì)；中長(zhǎng)期仍看好貴金屬右側(cè)大行情。
資金：7月19日滬深兩市總成交額為7036.08億元，北上資金凈買入-49.32億元，南下資金凈買入164.78億港元
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