>> 首創(chuàng)證券-金融工程市場監(jiān)測周報：基金發(fā)行繼續(xù)回暖，行業(yè)收益分化增大-230723
| 上傳日期： |
2023/7/26 |
大小： |
1267KB |
| 格式： |
pdf 共13頁 |
來源： |
首創(chuàng)證券 |
| 評級： |
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作者： |
王仕進 |
| 下載權(quán)限： |
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核心觀點
本文從過去（資金層面）、現(xiàn)在（交易層面）、未來（預(yù)期層面）三個維度監(jiān)控分析市場當前所處狀態(tài)，以期對投資者有所幫助。
市場行情回顧：
本周市場震蕩下行，主流寬基指數(shù)中上證50和中證500指數(shù)跌幅相對稍小，收益分別為-1.52%、-1.74%；而代表成長風格的創(chuàng)業(yè)板指數(shù)則較弱，收益為-2.74%。
市場資金層面：
偏股混合型公募基金倉位繼續(xù)增加，但仍位于近三年相對較低水平：本周普通股票型基金、偏股混合型基金的股票倉位分別為：85.33%、78.96%，較上周倉位分別略減0.05%、增加1.44%，整體上延續(xù)上周基金倉位上漲的趨勢；但從長期來看分仍處于較低水平，別位于近三年的8.8%、16.0%分位數(shù)。
權(quán)益類公募基金發(fā)行回暖：本周新成立的股票型基金募集規(guī)模33.0億元、混合型基金募集規(guī)模為18.3億元，合計為51.3億元，較上周增加23.1億元。
市場交易層面：
行業(yè)間收益分化程度加大、且行業(yè)間收益程反轉(zhuǎn)效應(yīng)：行業(yè)收益率的標準差為2.34%，較上周增加1.00%，顯示本周行業(yè)間收益的分化程度有所增強，各行業(yè)的差距在加大；近兩周行業(yè)收益在截面上的相關(guān)系數(shù)為-36.8%，表明近兩周行業(yè)間呈現(xiàn)一定的反轉(zhuǎn)效應(yīng)，即上周表現(xiàn)強勢的行業(yè)本周相對較弱。
行業(yè)間資金分化程度與上周持平，但仍位于今年以來低位：本周行業(yè)日均換手率的標準差為0.62%，仍位于今年以來低位，較上周小幅減小0.12%，顯示本周行業(yè)間資金的分化程度與上周相比小幅下降。
市場預(yù)期層面：
本周主流寬基指數(shù)一致預(yù)期凈利潤兩年復(fù)合增長率環(huán)比多數(shù)小幅下調(diào)：其中中證500指數(shù)下調(diào)幅度較大，為-0.44%；行業(yè)層面煤炭、有色金屬、房地產(chǎn)等行業(yè)預(yù)期復(fù)合增長率下調(diào)幅度較大，其中煤炭行業(yè)下調(diào)1.17%；上調(diào)幅度較大的行業(yè)為消費者服務(wù)、農(nóng)林牧漁及傳媒等行業(yè)。
風險提示：報告中所涉及測算均基于歷史數(shù)據(jù)，未來可能發(fā)生變化；由于受模型所限，基金倉位估算與實際可能有所偏差；受政策不確定性影響，一致預(yù)期可能與未來市場表現(xiàn)不一致。
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