>> 方正中期期貨-貴金屬(黃金、白銀)期貨期權(quán)日報-230807
| 上傳日期： |
2023/8/8 |
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| 1537KB |
| 格式： |
pdf 共13頁 |
來源： |
方正中期期貨 |
| 評級： |
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作者： |
史家亮,王駿 |
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【行情復盤】
美聯(lián)儲理事鮑曼發(fā)表鷹派講話，美國非農(nóng)失業(yè)率和工資增速強于預期，給美元指數(shù)和美債收益率提供反彈動能，貴金屬周一繼續(xù)承壓回落。截止16:30，現(xiàn)貨黃金整體在1934-1947美元/盎司區(qū)間震蕩偏弱運行，跌幅接近0.4%；現(xiàn)貨白銀整體在23.41-23.68美元/盎司區(qū)間偏弱運行，跌幅接近0.7%。國內(nèi)貴金屬日內(nèi)震蕩略偏強行情，滬金漲0.25%至455.64元/克，滬銀漲0.12%至5649元/千克。
【重要資訊】
美國7月季調(diào)后非農(nóng)就業(yè)人口增加18.7萬人，市場預期為20萬人，為2020年12月以來最小增幅。美國7月失業(yè)率3.5%，預期3.60%，前值3.60%。②世界黃金協(xié)會周二表示，由于創(chuàng)紀錄的高價格抑制了零售購買，印度2023年的黃金需求可能從一年前的774.1噸降至700噸，下降10%，降至三年來的最低水平。作為全球第二大黃金消費國，印度購買量的減少可能會限制全球金價的漲勢。③惠譽“意外”下調(diào)美國信用評級至“AA+”?；葑u表示，決定下調(diào)美國評級前，與美國財政部舉行會議；導致降級決定關(guān)鍵因素是財政和債務(wù)方面惡化以及治理問題，擺脫債務(wù)上限困擾將有利于改善美國處境。
【交易策略】
運行邏輯分析：美聯(lián)儲貨幣政策調(diào)整節(jié)奏預期與經(jīng)濟衰退預期繼續(xù)主導貴金屬行情，亦要關(guān)注突發(fā)地緣政治、銀行系統(tǒng)性風險等事件的影響。美聯(lián)儲貨幣政策仍存在不確定性，經(jīng)濟衰退預期有所降溫，貴金屬短期難以出現(xiàn)持續(xù)性大幅上漲行情，更多是高位寬幅震蕩行情。后續(xù)政策寬松轉(zhuǎn)向、經(jīng)濟下行風險、美歐政策差進一步收窄，央行購金持續(xù)等宏觀因素下，貴金屬偏強行情仍將持續(xù)，逢低做多依然是核心，不建議做空。
運行區(qū)間分析：貴金屬近期震蕩運行，倫敦金現(xiàn)下方關(guān)注1900美元/盎司（440元/克）支撐，上方關(guān)注2000美元/盎司（460元/克）阻力；未來隨著聯(lián)儲政策寬松預期兌現(xiàn)、央行購金持續(xù)、經(jīng)濟衰退擔憂加劇以及避險需求等因素影響，黃金續(xù)刷歷史新高可能性依然較高。白銀再度回到24美元/盎司（5700元/千克）下方，23美元/盎司（5400-5500元/千克）是支撐，不排除跌破可能，跌破后關(guān)注22美元/盎司核心支撐（5200-5300元/千克），上方關(guān)注26美元/盎司（6000元/千克）阻力位。貴金屬近期趨單邊行情暫時可能性依然小，接下來一段時間仍有調(diào)整空間，可待行情調(diào)整繼續(xù)低位構(gòu)建貴金屬多單；貴金屬逢低做多依然是核心，依然不推薦高位做空策略。
貴金屬期權(quán)方面，建議賣出貴金屬深度虛值看跌期權(quán)，如AU2310P416合約，如AG2310P5200合約。
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