>> 方正中期期貨-貴金屬(黃金、白銀)期貨期權(quán)日?qǐng)?bào)-230808
| 上傳日期： |
2023/8/9 |
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| 格式： |
pdf 共12頁(yè) |
來(lái)源： |
方正中期期貨 |
| 評(píng)級(jí)： |
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作者： |
史家亮,王駿 |
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【行情復(fù)盤(pán)】日內(nèi)，美元指數(shù)延續(xù)震蕩偏強(qiáng)行情，貴金屬延續(xù)震蕩偏弱行情。近期，美聯(lián)儲(chǔ)官員就貨幣政策發(fā)表觀點(diǎn)，鮑曼發(fā)表偏鷹派講話(huà)，貨幣政策維持在限制性水平的時(shí)間預(yù)期繼續(xù)升溫，疊加美國(guó)非農(nóng)失業(yè)率和工資增速?gòu)?qiáng)于預(yù)期，使得美元指數(shù)和美債收益率走強(qiáng)，貴金屬承壓回落。截止17:00，現(xiàn)貨黃金整體在1929.8-1938.1美元/盎司區(qū)間震蕩偏弱運(yùn)行；現(xiàn)貨白銀整體在23.04-23.18美元/盎司區(qū)間震蕩略偏弱運(yùn)行。國(guó)內(nèi)貴金屬日內(nèi)震蕩走弱，滬金跌0.02%至455.64元/克，滬銀跌0.94%至5614元/千克。
【重要資訊】①美聯(lián)儲(chǔ)理事鮑曼繼續(xù)放鷹，稱(chēng)預(yù)計(jì)需要進(jìn)一步加息以降低通脹至目標(biāo)水平；在做決策時(shí)將尋找通脹持續(xù)而有意義的下降證據(jù)。亞特蘭大聯(lián)儲(chǔ)主席博斯蒂克表示，預(yù)計(jì)9月沒(méi)必要再加息，明年下半年之前不用降息。②紐約聯(lián)儲(chǔ)主席威廉姆斯表示，預(yù)計(jì)利率將隨著通脹而下降，不排除在2024年初降低利率的可能性，但具體取決于經(jīng)濟(jì)數(shù)據(jù)；預(yù)計(jì)明年失業(yè)率將上升至4%以上?！懊缆?lián)儲(chǔ)傳聲筒”Nick Timiraos表示，紐約聯(lián)儲(chǔ)主席威廉姆斯兩次在接受采訪時(shí)表示，貨幣政策處于良好狀態(tài)，政策絕對(duì)是限制性的，這些言論聽(tīng)起來(lái)不像是一個(gè)非?？释俅渭酉⒌娜恕＂刍葑u(yù)“意外”下調(diào)美國(guó)信用評(píng)級(jí)至“AA+”?；葑u(yù)表示，決定下調(diào)美國(guó)評(píng)級(jí)前，與美國(guó)財(cái)政部舉行會(huì)議；導(dǎo)致降級(jí)決定關(guān)鍵因素是財(cái)政和債務(wù)方面惡化以及治理問(wèn)題，擺脫債務(wù)上限困擾將有利于改善美國(guó)處境。
【交易策略】
運(yùn)行邏輯分析：美聯(lián)儲(chǔ)貨幣政策調(diào)整節(jié)奏預(yù)期與經(jīng)濟(jì)衰退預(yù)期繼續(xù)主導(dǎo)貴金屬行情，亦要關(guān)注突發(fā)地緣政治、銀行系統(tǒng)性風(fēng)險(xiǎn)等事件的影響。美聯(lián)儲(chǔ)貨幣政策仍存在不確定性，經(jīng)濟(jì)衰退預(yù)期有所降溫，貴金屬短期難以出現(xiàn)持續(xù)性大幅上漲行情，更多是高位寬幅震蕩行情。后續(xù)政策寬松轉(zhuǎn)向、經(jīng)濟(jì)下行風(fēng)險(xiǎn)、美歐政策差進(jìn)一步收窄，央行購(gòu)金持續(xù)等宏觀因素下，貴金屬偏強(qiáng)行情仍將持續(xù)，逢低做多依然是核心，不建議做空。
運(yùn)行區(qū)間分析：貴金屬近期震蕩運(yùn)行，倫敦金現(xiàn)下方關(guān)注1900美元/盎司（450元/克）支撐，上方關(guān)注2000美元/盎司（464元/克）阻力；未來(lái)隨著聯(lián)儲(chǔ)政策寬松預(yù)期兌現(xiàn)、央行購(gòu)金持續(xù)、經(jīng)濟(jì)衰退擔(dān)憂(yōu)加劇以及避險(xiǎn)需求等因素影響，黃金續(xù)刷歷史新高可能性依然較高。白銀再度回到24美元/盎司（5700元/千克）下方，23美元/盎司（5500-5550元/千克）是支撐，跌破可能性較大，跌破后關(guān)注22美元/盎司核心支撐（5300-5400元/千克），上方關(guān)注26美元/盎司（6000元/千克）阻力位。貴金屬近期趨單邊行情暫時(shí)可能性依然小，接下來(lái)一段時(shí)間仍有調(diào)整空間，可待行情調(diào)整繼續(xù)低位構(gòu)建貴金屬多單；貴金屬逢低做多依然是核心，依然不推薦高位做空策略。
貴金屬期權(quán)方面，建議賣(mài)出貴金屬深度虛值看跌期權(quán)，如AU2310P416合約，如AG2310P5200合約。
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