>> 方正中期期貨-貴金屬(黃金、白銀)期貨期權(quán)日?qǐng)?bào)-230809
| 上傳日期： |
2023/8/10 |
大?。?/td>
| 1553KB |
| 格式： |
pdf 共14頁(yè) |
來(lái)源： |
方正中期期貨 |
| 評(píng)級(jí)： |
-- |
作者： |
史家亮,王駿 |
| 下載權(quán)限： |
無(wú)限制-登錄即可下載 |
|
|
【行情復(fù)盤(pán)】
美元指數(shù)因?yàn)槿蛸Q(mào)易數(shù)據(jù)表現(xiàn)偏弱和穆迪下調(diào)美國(guó)部分中小銀行信用評(píng)級(jí)上漲后出現(xiàn)回落，美債收益率表現(xiàn)偏弱利多貴金屬，貴金屬連續(xù)下跌后呈現(xiàn)小幅反彈行情。日內(nèi)，現(xiàn)貨黃金整體在1923.9-1932.4美元/盎司區(qū)間震蕩偏強(qiáng)運(yùn)行，小幅上漲；現(xiàn)貨白銀整體在22.7-22.94美元/盎司區(qū)間震蕩略偏強(qiáng)運(yùn)行。國(guó)內(nèi)貴金屬日內(nèi)維持夜盤(pán)偏弱行情，滬金跌0.03%至455.36元/克，滬銀跌0.71%至5582元/千克。
【重要資訊】
中國(guó)7月外貿(mào)實(shí)現(xiàn)進(jìn)出口總值3.46萬(wàn)億元，同比下降8.3%。其中，出口下降9.2%，進(jìn)口下降6.9%，貿(mào)易順差5757億元，收窄14.6%。按美元計(jì)價(jià)，7月我國(guó)進(jìn)出口4829.2億美元，同比下降13.6%。②穆迪宣布下調(diào)頂尖金融銀行等美國(guó)10家中小銀行信用評(píng)級(jí)，并將紐約梅隆銀行等6家大型銀行列入下調(diào)觀察名單。穆迪表示，商業(yè)地產(chǎn)風(fēng)險(xiǎn)敞口擴(kuò)大成為銀行業(yè)關(guān)鍵風(fēng)險(xiǎn)，這主要?dú)w咎于美聯(lián)儲(chǔ)持續(xù)加息，遠(yuǎn)程辦公減少寫(xiě)字樓需求，以及金融機(jī)構(gòu)收緊對(duì)商業(yè)地產(chǎn)項(xiàng)目授信。③美國(guó)7月通脹數(shù)據(jù)將于8月10日20:30公布，鑒于原油價(jià)格的上漲、非農(nóng)數(shù)據(jù)工資項(xiàng)的上漲，預(yù)計(jì)美國(guó)整體通脹將會(huì)逆轉(zhuǎn)下行趨勢(shì)出現(xiàn)小幅上漲，核心通脹維持穩(wěn)定或者出現(xiàn)小幅回落，通脹的表現(xiàn)將會(huì)為美聯(lián)儲(chǔ)貨幣政策調(diào)整提供最新的依據(jù)，其預(yù)期差將會(huì)對(duì)市場(chǎng)產(chǎn)生較大影響。
【交易策略】
運(yùn)行邏輯分析：美聯(lián)儲(chǔ)貨幣政策調(diào)整節(jié)奏預(yù)期與經(jīng)濟(jì)衰退預(yù)期繼續(xù)主導(dǎo)貴金屬行情，亦要關(guān)注突發(fā)地緣政治、銀行系統(tǒng)性風(fēng)險(xiǎn)等事件的影響。美聯(lián)儲(chǔ)貨幣政策仍存在不確定性，經(jīng)濟(jì)衰退預(yù)期有所降溫，貴金屬短期難以出現(xiàn)持續(xù)性大幅上漲行情，更多是高位寬幅震蕩行情。后續(xù)政策寬松轉(zhuǎn)向、經(jīng)濟(jì)下行風(fēng)險(xiǎn)、美歐政策差進(jìn)一步收窄，央行購(gòu)金持續(xù)等宏觀因素下，貴金屬偏強(qiáng)行情仍將持續(xù)，逢低做多依然是核心，不建議做空。
運(yùn)行區(qū)間分析：貴金屬近期震蕩運(yùn)行，倫敦金現(xiàn)下方關(guān)注1900美元/盎司（450元/克）支撐，不排除跌破可能；上方關(guān)注2000美元/盎司（464元/克）阻力；未來(lái)隨著聯(lián)儲(chǔ)政策寬松預(yù)期兌現(xiàn)、央行購(gòu)金持續(xù)、經(jīng)濟(jì)衰退擔(dān)憂(yōu)加劇以及避險(xiǎn)需求等因素影響，黃金續(xù)刷歷史新高可能性依然較高。白銀再度回到23美元/盎司（5550元/千克）下方，下方關(guān)注22美元/盎司核心支撐（5300-5400元/千克），上方關(guān)注26美元/盎司（6000元/千克）阻力位。貴金屬近期趨單邊行情暫時(shí)可能性依然小，當(dāng)前仍有調(diào)整空間，可待行情調(diào)整繼續(xù)低位構(gòu)建貴金屬多單；貴金屬逢低做多依然是核心，依然不推薦高位做空策略。
貴金屬期權(quán)方面，建議賣(mài)出貴金屬深度虛值看跌期權(quán)，如AU2310P416合約，如AG2310P5200合約。
|
|
