>> 華聯(lián)期貨-股指期貨周報：大盤再次下跌，考驗前期低點-230813
| 上傳日期： |
2023/8/13 |
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pdf 共9頁 |
來源： |
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作者： |
段福林 |
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一、主要觀點：
上周大盤低開低走，最后一個交易出現(xiàn)大幅下跌。經(jīng)過去年大幅調(diào)整后，11月初大盤放量上漲，三浪調(diào)整結(jié)束，大盤階段性低點已現(xiàn)。自去年10月末反彈至5月初后，大盤正式進入調(diào)整期。目前大盤調(diào)整幅度和時間略有不足，但有些指數(shù)調(diào)整時間和空間比較充分，大盤底部震蕩近二個月后，7月下旬大盤大幅上漲。連續(xù)上攻3300點不果后，大盤再次下跌，考驗前期低點。
四大指數(shù)自去年11月初上證50指數(shù)率先大幅領(lǐng)漲帶動大盤大幅反彈，小盤股指反彈表現(xiàn)弱于大盤股指。今年1月中旬后，指數(shù)風格輪動，小盤股指反彈好于大盤股指；4月后大盤股指數(shù)跌幅放緩，至7月四大指數(shù)調(diào)整時間比較充分，大盤股指調(diào)整空間更充分。特別是6月19號大盤和多數(shù)指數(shù)出現(xiàn)了底部結(jié)構(gòu)，7月下旬以來四大指數(shù)強勢上漲，大盤股指已脫離底部區(qū)域，中證500和1000指數(shù)中證1000指數(shù)漲幅較小。而上周四大指數(shù)再次破位下跌，技術(shù)上走弱，短期可能還會探底。下周王8月期指交割，加上指數(shù)大幅下跌，期貨升水變貼水。
資金方面，今年以來，北向資金凈流入2255.17億。2022年11月至春節(jié)以來北上資金大幅流入，2月至7月下旬北向資金呈現(xiàn)反復。7月下旬以來北向資金重新大幅凈流入,8月上旬又大幅凈流出。上周北向資金大幅凈流出255.80億，其中滬股通凈流出108.19億，深股通凈流出147.61億。融資融券方面，今年1月國內(nèi)資金表現(xiàn)反復，臨近2月國內(nèi)資金才出現(xiàn)大幅凈流入，4月下旬資金大幅凈流出后，5-6月上旬融資融券資金表現(xiàn)平淡，6月中下旬融資資金再次大幅凈流出，7月底資金開始小幅凈流入，8月中旬又開始小幅凈流出，觀察其持續(xù)性。截止8月10號，今年國內(nèi)資金凈流入513.4億。上周五前五個交易日凈流入30.84億。
技術(shù)上，大盤連續(xù)上攻3300點不果后，大盤再次下跌，考驗前期低點。其他市場，道指高位震蕩，納斯克指數(shù)出現(xiàn)頂背離后高位震蕩回落。恒生指數(shù)跌破15000創(chuàng)近十年以來新低后，強勢反彈至去年6月底高位處后18000-20000點區(qū)間震蕩。
二、操作建議：
趨勢：周五大盤大幅調(diào)整。四大指數(shù)全線大幅下跌，其中IH2308（下周五到期，下周換月）合約下跌2.51%，IF2308合約下跌2.46%；IC2308合約下跌2%；IM2308合約下跌1.9%。中央政治局會議對資本市場關(guān)注、房住不炒沒有提及、提出制定化債方案要求以及擴大內(nèi)需，提振市場信心。但隨著政策出臺后，利好不及預期，領(lǐng)漲板塊出現(xiàn)獲利了結(jié)。技術(shù)上，各大指數(shù)大幅下跌，技術(shù)上破位，短線仍可能會走弱，預計大盤再次考驗前低。中期來看，今年仍然看經(jīng)濟復蘇的邏輯不變。但隨著房地產(chǎn)供求發(fā)生變化，房企帶來的風險因素影響經(jīng)濟復蘇節(jié)奏，操作上建議中期多單IF2312/IH2312獲利了結(jié)，供參考。
三、重點關(guān)注及風險因素：
債務危機、外資大幅流出、房地產(chǎn)風險。
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