>> 中泰期貨-股指期貨周報：多重因素壓制權(quán)益風險偏好，期指短線謹慎防御對待為主-230813
| 上傳日期： |
2023/8/14 |
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作者： |
張月 |
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行情研判：短線來看，上周A股市場各關(guān)鍵指數(shù)周度顯性縮量回調(diào)，周內(nèi)公布的通脹、外貿(mào)以及金融數(shù)據(jù)普遍不及預期，中高頻經(jīng)濟數(shù)據(jù)共振顯示國內(nèi)經(jīng)濟基本面尚未邊際回暖，同時近期再有大型房企債務(wù)信用風險風波出現(xiàn)，再者美總統(tǒng)簽署對華投資行政限制令使得中美關(guān)系邊際再轉(zhuǎn)緊張，此外兩個國際評級機構(gòu)先后調(diào)降美國主權(quán)債務(wù)以及中小銀行信用評級引發(fā)美國金融風險持續(xù)釋放擔憂，國內(nèi)外多重因素集中性壓制市場風險偏好，結(jié)合技術(shù)面偏空信號，我們預期階段性期指不排除進一步回調(diào)風險，建議投資者短線謹慎性防御對待為主，但是投資者無需過度悲觀，指數(shù)級別下行空間相對有限。中長線來看，前期政治局會議帶來的政策底仍然有效，增量穩(wěn)增長預期大概率不會落空，國內(nèi)寬松流動性環(huán)境有望持續(xù)且經(jīng)濟基本面有望迎來邊際轉(zhuǎn)暖信號，“活躍資本市場，提振投資者信心”指引下，偏低指數(shù)估值終迎修復之旅，長線投資者仍處多頭配置窗口。
股指期貨策略方面，前期進場備兌持倉考慮繼續(xù)持有，短線單邊建議觀望為主，長線投資者關(guān)注低多配置機會，投資者謹慎持倉，及時止盈止損。
風險提示：人民幣超預期持續(xù)大幅貶值俄烏局勢超預期惡化中美關(guān)系超預期緊張
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