>> 方正中期期貨-熱軋卷板日報-230814
| 上傳日期： |
2023/8/15 |
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| 733KB |
| 格式： |
pdf 共8頁 |
來源： |
方正中期期貨 |
| 評級： |
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作者： |
田欣沅,卜咪咪 |
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【行情復(fù)盤】
期貨市場：熱卷期貨震蕩下行，2310合約日內(nèi)跌0.79%至3889元/噸。
現(xiàn)貨市場：日內(nèi)天津熱卷主流報價3910元/噸，低合金加價150元/噸。期貨盤面震蕩走低，市場交投氛圍冷清，目前淡季特征依舊明顯，下游終端主動采購意愿不足。
【重要資訊】
1、8月14日全國250家長、短流程代表鋼廠廢鋼庫存總量442.42萬噸，較上周五增0.81萬噸，增0.18%；庫存周轉(zhuǎn)天9.5天，較上周五增0.1天；日消耗總量46.13萬噸，較上周五降0.32%。
2、2023年7月中國出口鋼材730.8萬噸，較上月減少20.0萬噸，環(huán)比下降2.7%；1-7月累計出口鋼材5089.2萬噸，同比增長27.9%。
3、據(jù)國際船舶網(wǎng)跟蹤：2023年8月7日至2023年8月13日，全球船廠共接獲36艘新船訂單和1座油氣生產(chǎn)平臺訂單；其中，中國船廠獲得34艘新船訂單和1座油氣生產(chǎn)平臺訂單。
4、乘聯(lián)會數(shù)據(jù)顯示，7月乘用車市場零售達(dá)到177.5萬輛，同比下降2.3%，環(huán)比下降6.3%。
【套利策略】房地產(chǎn)政策持續(xù)發(fā)力，卷螺差等待機(jī)會，熱卷周產(chǎn)量小幅回落，產(chǎn)量預(yù)期不明，熱卷套利觀望。
【交易策略】
8月熱卷處于實(shí)際需求預(yù)期轉(zhuǎn)弱，供應(yīng)關(guān)注度增加局面。國外衰退國內(nèi)復(fù)蘇，宏觀節(jié)奏不一，大宗商品氛圍波動較快。國內(nèi)相關(guān)下游有產(chǎn)業(yè)刺激政策，實(shí)際需求不及預(yù)期，市場傳言有新財政刺激。供給方面，2022年粗鋼產(chǎn)量下降2.1%，全球同比下降4.2%。板材廠周產(chǎn)量回升，主要增幅地區(qū)在華東和東北地區(qū)，廠庫因發(fā)運(yùn)問題小幅增加，但社會庫存繼續(xù)累積，庫存前移，高頻表觀需求小幅回落。技術(shù)上，此前熱卷主力連續(xù)合約突破3760-3880箱體，上方缺口4140受阻，短期跌破4000關(guān)口，重回前大箱體3750-3900，走勢轉(zhuǎn)震蕩。操作上，弱利潤下熱卷估值不高，市場博弈政策預(yù)期，目前驅(qū)動僅止于預(yù)期，符合淡季交易預(yù)期的路數(shù)，短線情緒衰退，暫觀望。如后續(xù)周表觀需求不佳，可關(guān)注套利頭寸10-1反套。
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