>> 建信期貨-銅鋅日?qǐng)?bào)-230816
| 上傳日期： |
2023/8/15 |
大?。?/td>
| 783KB |
| 格式： |
pdf 共6頁(yè) |
來(lái)源： |
建信期貨 |
| 評(píng)級(jí)： |
-- |
作者： |
張平,余菲菲 |
| 下載權(quán)限： |
無(wú)限制-登錄即可下載 |
|
|
一、行情回顧與操作建議
1）鋅期貨
滬鋅探底回升，隔夜市場(chǎng)做空力量延續(xù)，鋅價(jià)走弱，日內(nèi)中國(guó)超預(yù)期降息，市場(chǎng)情緒有所回暖，疊加人民幣貶值突破7.3，內(nèi)盤(pán)金屬價(jià)格均走強(qiáng)，周二8月合約進(jìn)入價(jià)格，08合約交割量3265手，較上月略高400手，09-10價(jià)差漲5至85，三地現(xiàn)貨升水較前一交易日漲10-30元/噸，市場(chǎng)缺貨升水連續(xù)兩天上行，LME市場(chǎng)庫(kù)存增加1.47萬(wàn)噸至10.69萬(wàn)噸，LME0-3back結(jié)構(gòu)縮窄至6.5美元/噸，海外現(xiàn)貨形勢(shì)轉(zhuǎn)寬松，現(xiàn)貨市場(chǎng)內(nèi)緊外松，進(jìn)口虧損窗口縮窄至330附近。國(guó)內(nèi)降息對(duì)市場(chǎng)情緒有一定提振作用，但當(dāng)前國(guó)內(nèi)宏觀(guān)大環(huán)境未改，預(yù)計(jì)鋅價(jià)進(jìn)一步反彈空間有限，建議逢高空。
2）銅期貨
銅價(jià)震蕩收漲，中國(guó)超預(yù)期降息，市場(chǎng)情緒受到提振，疊加人民幣大幅貶值，滬銅受到提振。周二08合約交割量2490手，創(chuàng)本年新低，主因國(guó)內(nèi)現(xiàn)貨緊張，現(xiàn)貨對(duì)當(dāng)月報(bào)升水210，對(duì)次月報(bào)升水300，高升水下市場(chǎng)交割熱情不佳，，精廢價(jià)差漲247至864，廢銅桿對(duì)當(dāng)月扣減45，華東電力用桿加工費(fèi)報(bào)725，廢銅桿依然無(wú)經(jīng)濟(jì)優(yōu)勢(shì)，倉(cāng)單溢價(jià)漲至40.5，提單溢價(jià)漲至42，LME0-3價(jià)差-48.75，進(jìn)口盈利擴(kuò)大至350，但由于換月交割市場(chǎng)報(bào)盤(pán)和詢(xún)盤(pán)均較少，美金銅交投清淡；LME社庫(kù)增至9萬(wàn)噸，國(guó)內(nèi)社庫(kù)低庫(kù)存，但考慮到國(guó)內(nèi)煉廠(chǎng)年內(nèi)高開(kāi)工率，而下游受地產(chǎn)拖累表現(xiàn)不佳，預(yù)計(jì)銅價(jià)承壓。
二、行業(yè)要聞
1.上?，F(xiàn)貨，日內(nèi)為滬期銅2308合約最后交易日，現(xiàn)貨采購(gòu)情緒稍偏謹(jǐn)慎，市場(chǎng)貿(mào)易商大多對(duì)滬期銅2309合約進(jìn)行報(bào)價(jià)。早盤(pán)，持貨商對(duì)次月合約報(bào)主流平水銅升水270~290元/噸，好銅升水300~320元/噸，濕法銅升水220~240元/噸，結(jié)合BACK70~100元/噸月差，換算到當(dāng)月合約報(bào)價(jià)為，主流平水銅升水170~220元/噸，好銅升水200~250元/噸，濕法銅升水120~170元/噸；成交情緒一般，部分下游入市拿貨。臨近上午十一時(shí)，可交倉(cāng)單平水銅與好銅貨源緊張，持貨商有上抬報(bào)價(jià)之意，然后續(xù)成交走弱。日內(nèi)銅價(jià)重心上移，恰逢滬期銅2308合約最后交易日，現(xiàn)貨商對(duì)次月報(bào)價(jià)目標(biāo)朝向升水300元/噸，明日現(xiàn)貨對(duì)滬期銅2309合約交易，預(yù)計(jì)現(xiàn)貨成交高開(kāi)低走。
2.今日廣東1#電解銅現(xiàn)貨對(duì)當(dāng)月合約報(bào)升水0元/噸-升水50元/噸，均價(jià)升水25元/噸較上一交易日持平；濕法銅報(bào)貼水50-貼水40元/噸，均價(jià)貼水45元/噸較上一交易日持平。1#電解銅均價(jià)為68380元/噸較上一交易日漲235元/噸，濕法銅均價(jià)為68310元/噸較上一交易日漲235元/噸?，F(xiàn)貨市場(chǎng)：廣東庫(kù)存連續(xù)3天下降，到貨減少是主因。今日為換月日，市場(chǎng)交投十分淡靜，僅有零星成交，盡管有持貨商想挺價(jià)出貨，無(wú)奈接貨者寥寥無(wú)幾，最終報(bào)價(jià)只能持平昨日。截至到11點(diǎn)當(dāng)月合約好銅報(bào)升水50元/噸，平水銅報(bào)升水0元/噸，濕法銅報(bào)貼水50元/噸。平水銅次月報(bào)價(jià)為升水100元/噸。另外，受升水低迷影響，持貨商選擇大量交倉(cāng)，昨日廣東倉(cāng)單量大幅增加了0.52萬(wàn)噸至1.66萬(wàn)噸?？傮w來(lái)看，交割日市場(chǎng)交投冷清，現(xiàn)貨升水持平昨日，料明日才會(huì)好轉(zhuǎn)。
3.今日華北電解銅現(xiàn)貨對(duì)當(dāng)月合約報(bào)貼170~升70元/噸，均價(jià)貼水50元/噸較上一交易日漲30元/噸，成交價(jià)格68170-68510元/噸，均價(jià)68340元/噸較前一交易日漲370元/噸。根據(jù)SMM方法論規(guī)定華北地區(qū)電解銅現(xiàn)貨升貼水對(duì)當(dāng)月合約報(bào)價(jià)。即將換月交割，市場(chǎng)大多對(duì)次月合約進(jìn)行報(bào)價(jià)，零單需求有限，現(xiàn)貨市場(chǎng)活躍度清淡。
4.天津市場(chǎng)0#鋅錠主流成交于20460~20610元/噸，紫金成交于20540~20680元/噸，葫蘆島報(bào)在25260元/噸，0#鋅普通對(duì)2309合約報(bào)210~250元/噸附近，紫金對(duì)2309合約報(bào)升水350~400元/噸附近，津市較滬市升水140元/噸。截止午市收盤(pán)，普通品牌馳宏對(duì)09合約升水210~250元/噸附近，新紫對(duì)09合約升水210元/噸附近，紅燁暫無(wú)報(bào)價(jià)，百靈暫無(wú)報(bào)價(jià)，高價(jià)品牌紫金對(duì)09合約升水350~400元/噸左右，哈鋅（免出庫(kù)）缺貨。今日鋅價(jià)重心仍舊回落，市場(chǎng)缺貨狀態(tài)明顯，紫金品牌相對(duì)搶手，升水增長(zhǎng)速度較快，普通品牌因缺貨以及價(jià)格因素升水同樣上行，下游買(mǎi)貨積極，缺貨狀態(tài)下持貨商手中貨物出貨較好，整體交投氛圍較好。1#鋅錠成交于20420~20560元/噸附近。
5.寧波市場(chǎng)主流品牌0#鋅成交價(jià)在20365-20515元/噸左右，常規(guī)品牌對(duì)2309合約升水90元/噸，對(duì)上?，F(xiàn)貨升水10元/噸，當(dāng)前寧波地區(qū)主流對(duì)2309合約報(bào)價(jià)。第一時(shí)間段，鐵峰對(duì)2309合約升水90-100元/噸，會(huì)澤對(duì)2309合約升水150-160元/噸，昨日出貨氛圍較好，今日市場(chǎng)缺貨，鐵峰庫(kù)存趨緊，會(huì)澤也僅剩少量，其余品牌幾無(wú)現(xiàn)貨，故貿(mào)易商挺價(jià)情緒濃。第二時(shí)間段，現(xiàn)貨升水基本持平第一時(shí)間段。整體看，由于昨日出貨較好且無(wú)新的大量到貨情況，今日市場(chǎng)缺貨，貿(mào)易商挺價(jià)情緒濃。鋅價(jià)企穩(wěn)，下游延續(xù)剛需補(bǔ)庫(kù)但成交氛圍不及昨日。
6.廣東0#鋅主流成交于20305~20460元/噸，主流品牌對(duì)2309合約報(bào)價(jià)在升35~40元/噸左右，對(duì)上?，F(xiàn)貨貼水40元/噸。第一時(shí)間段，持貨商對(duì)麒麟、會(huì)澤及蒙自等品牌報(bào)價(jià)對(duì)高價(jià)升水5元/噸~10元/噸左右，交割貨未出市場(chǎng)略缺貨，同時(shí)月差偶有擴(kuò)大，貿(mào)易商挺價(jià)情緒濃；第二時(shí)間段，貿(mào)易商
|
|
